메리츠종금증권에서 19일 롯데하이마트(071840)에 대해 "가전 소비 둔화에도 가치주 매력 충분"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "롯데하이마트의 3분기 실적은 매출액 1조 1,460억원 (-2.9% YoY), 영업이익 759억원 (-6.2% YoY)을 기록하여 시장 컨센서스 (매출액 1조 2,164억원, 영업이익 839억원)를 하회할 전망이다. 카테고리 별로는 TV와 PC, 모바일 판매가 급감하면서A/V가전과 정보통신 부문이 각각 -15% YoY 감소할 것으로 예상되며 세탁기 및건조기의 높은 성장과 폭염에 따른 에어컨 성장에도 냉장고의 판매 감소로 백색가전 부문 또한 -1% YoY 소폭 감소로 추정된다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "최근 소비심리 위축 (8월 소비자심리지수 99 기록)과 부동산 거래량 감소 (4월 이후 마이너스 전환)에 따른 이사수요 둔화로 가전 소비 사이클이 하향세로 전환되었다. 그럼에도 롯데하이마트는 수익성이 높은 PB상품 및 생활가전 카테고리 비중확대와 온라인 및 옴니채널에서의 꾸준한 성과, 그리고 양호한 현금 흐름에 기반한 높은 배당수익률 (2018년 기준 2.9% 예상)로 투자 매력도는 여전히 높다"라고 밝혔다.
한편 "적정주가는2019년 예상 EPS에 목표 PER 12.5배 (롯데하이마트 역사적 평균 대비 20% 할인,유통업종 평균 수준 유지)를 적용했다. 가전 소비 사이클 둔화로 실적 모멘텀이 다소 약화되겠지만 자체적인 경쟁력 강화와 우수한 현금 창출력을 감안할 때 현 주가에 우려감은 상당수 선반영되어 있다고 판단한다."라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 84,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 90,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 92,700 | 100,000 | 85,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(분석재개)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180919 | BUY | 90,000 | | 20180523 | 매수 | 90,000 | | 20180316 | 매수 | 90,000 | | 20180209 | 매수 | 90,000 | | 20180122 | 매수 | 90,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180919 | 메리츠종금증권 | BUY | 90,000 | | 20180917 | DB금융투자 | BUY(유지) | 95,000 | | 20180917 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 90,000 | | 20180910 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 94,000 |
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