신한금융투자에서 19일 제주항공(089590)에 대해 "자연재해가 휩쓸어간 성수기 효과"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박광래, 조용민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 제주항공(089590)에 대해 "3분기 실적은 매출액 3,250억원(+21.9% YoY,이하 YoY 생략), 영업이익395억원(-2.3%, 영업이익률 12.1%)으로 시장 기대치(매출액 3,395억원, 영업이익 454억원)을 하회할 전망이다. 3분기 실적 부진의 주된 요인은 일본 노선에서 찾을 수 있다. 제주항공의 여객 매출에서 일본 노선이 차지하는 비중은 올해 상반기 기준으로 28.4%(동남아 25.6%, 국내선 20.2%, 대양주 11.5%)다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "상반기 일본 노선 매출액 1,552억원, 간사이 노선 매출액 931억원(추정), 간사이 노선 일평균 매출액 5.12억원(추정)을 기준으로 볼 때 공항 폐쇄 기간동안 약 35.8억원의 매출액 마이너스 영향이 불가피하다"라고 밝혔다.
한편 "1) 12개월 선행 PER 9배 수준으로 큰 폭의 주가 추가 하락 가능성은 제한적이며, 2) 추가 기재 도입과 함께 규모의 경제 효과가 더 커질 수 있다는 점을 이유로 투자의견 매수를 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년5월 56,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 47,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 54,917 | 60,000 | 47,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180919 | 매수(유지) | 47,000 | | 20180808 | 매수(유지) | 53,000 | | 20180509 | 매수(유지) | 56,000 | | 20180326 | 매수(신규) | 47,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180919 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 47,000 | | 20180919 | 대신증권 | BUY | 50,000 | | 20180912 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 53,000 | | 20180911 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 60,000 |
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