KB증권에서 19일 하나금융지주(086790)에 대해 "향후 비은행 관련 전략이 주가에 중요할 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,500원을 내놓았다.
KB증권 유승창, 이남석, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "하나금융지주의 목표주가를 하향하는 주된 근거는 1) 금리 여건 변화에 따라 하나금융지주의 2019년 및 2020년 순이익전망치를 각각 3.3%, 4.6% 하향 조정했고, 2) 하나금융지주의 지속가능 자기자본이익률(ROE)을 기존의 8.2%에서 7.6%로 하향 조정한 것이다. 하나금융지주의 현 주가는 12M fwd 기준 PBR 0.45배 (향후 3년 예상평균 ROE 9.0%)로 저평가 상태인 것으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "향후 하나금융지주의 비은행전략이 주가에 중요한 요인이 될 것으로 판단한다. 하나금융지주는 그동안 외환은행 합병, 채용비리 관련 지배구조 이슈 등으로 경쟁사 대비 비은행 강화가 부진했다. 최근 신한지주가 오렌지라이프를 인수한 가운데, 2019년 우리은행도 지주회사 전환후 비은행 강화 가능성이 높아 하나금융지주의 비은행 전략이 중요할 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "하나금융지주의 3Q18 지배주주 순이익은 5,948억원 (+16.6% YoY, -6.2% QoQ)으로 컨센서스 (6,035억원)에 부합하는 실적을 기록할 전망이다. 순이자마진의 점진적인 개선세(+1bp QoQ)가 이어진 가운데 견조한 대출 증가세가 이어지면서 이자이익이 1조 3,413억원(+6.6 % YoY)을 기록할 것이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 67,000원까지 높아졌다가 2018년9월 56,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 56,500원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 60,563 | 68,000 | 50,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 56,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 68,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM (MAINTAIN)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180919 | BUY(유지) | 56,500 | | 20180627 | BUY(유지) | 67,000 | | 20180423 | 매수(유지) | 67,000 | | 20180205 | 매수(유지) | 67,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180919 | KB증권 | BUY(유지) | 56,500 | | 20180917 | 이베스트투자증권 | BUY (INITIATE) | 57,000 | | 20180903 | IBK투자증권 | 매수 (유지) | 66,000 | | 20180723 | 미래에셋대우 | 매수 | 64,000 |
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