유진투자증권에서 21일 삼성전기(009150)에 대해 "전장용 MLCC 생산공장 증설 결정"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
유진투자증권 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "삼성전기는 전일(20일), 전장사업 확대를 위한 전장용 MLCC 신공장을 중국 텐진에 증설하기로 결정하였다. 2019년 12월까지, 현지 토지 매입 및 인프라 구축에 5,733억원이 투자될 예정이며, 장비 주문 및 입고 기간 소요로 2020년 중 전장용 MLCC 제품 양산이 시작될 것으로 전망된다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "향후 EV시장의 성장 속도를 감안하였을 때, 전장용 MLCC의 공급 부족 상황은 장기간 지속될 가능성이 높다. 삼성전기의 전장용 MLCC 비중은 기존 부산사업장과 함께 텐진공장 증설로 중장기적으로 30%까지 확대될 것으로 전망된다"라고 밝혔다.
한편 "삼성전기의 2018년 영업이익은 9,684억원(+216%yoy)로 전망된다. 일본 업체들은 전장용MLCC에 집중하는 한편, 제한된 공급과 설비 증설 한계로 MLCC 공급 부족 사이클은 장기간진행될 것으로 예상된다. 이에 따라 컴퍼넌트솔루션 사업부의 2018년 영업이익은 275%yoy증가한 1.09조원으로 전망된다. MLCC 빅사이클 장기화와 전장용 MLCC 매출 비중 확대에 따라 수익성은 더 높아질 수 있을 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 125,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 204,882 | 225,000 | 190,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 225,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180921 | BUY(유지) | 200,000 | | 20180726 | BUY(유지) | 200,000 | | 20180723 | BUY(유지) | 180,000 | | 20180626 | BUY(유지) | 180,000 | | 20180612 | 매수(유지) | 165,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180921 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 200,000 | | 20180920 | KB증권 | BUY(유지) | 220,000 | | 20180921 | 대신증권 | BUY | 210,000 | | 20180918 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 210,000 |
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