한국투자증권에서 21일 팬오션(028670)에 대해 "다시 오를 운임에 투자할 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.
한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 팬오션(028670)에 대해 "최근 BDI는 직전 고점에서 400p 이상 낮아졌다. 9월 이후 단기조정 가능성은 어느 정도 예상되어 왔다. 다만 하락폭이 가팔라 시황의 변동성에 대한 우려가 다시 커지고 있다. 올해 운임은 과거의 계절적 패턴에서 벗어나고 있다. 유가가 오르는 상황에서 시황의 예측성이 낮아지면 스팟영업에 어려움이 따르게 된다. 자연스레BDI를 지표 삼아 판단하던 해운업종 투자에도 부담이 생긴다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "현주가는 2018F PBR 1.0배에 머물러 밸류에이션 부담이 줄었다. 반면 최근 운임의 하락은 단기적인 추세 이탈이라 판단한다. 정체되어 있는 수주잔고 추이를 감안하면 공급 증가폭은 2019년까지 제한적일 전망이다. 반면 수요는 중국의 철광석 수입 의존도가 높아지면서 선복량을 상회해 늘어날 것이다"라고 밝혔다.
한편 "팬오션의 벌크사선 60척 중 26척은 장기운송계약에 투입돼 안정적으로 높은 마진을 유지하고 있다. 나머지 34척은 시황에 노출되어 있어 향후 BDI와 함께 수익성이 향상되는 구조다. 최근 조정에도 현재까지의 3분기 평균 BDI는 전년동기대비43% 높다. 저점도 오픈사선들의 BEP를 상회한다. 결국 단기 실적에 대한 우려는 제한적이며 4분기에는 계절적 수혜 역시 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (MAINTAIN) | BUY (MAINTAIN) |
| 목표주가 | 6,800 | 8,000 | 6,200 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,200원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180921 | 매수(유지) | 7,000 | | 20180816 | 매수(유지) | 7,000 | | 20180530 | 매수(유지) | 7,000 | | 20180514 | 매수(유지) | 7,000 | | 20180405 | 매수(유지) | 7,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180921 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 7,000 | | 20180816 | 하나금융투자 | BUY | 7,200 | | 20180816 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 6,500 | | 20180816 | 삼성증권 | BUY | 6,200 |
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