NH투자증권에서 27일 LG화학(051910)에 대해 "2차전지가 성장의 중심"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 570,000원을 내놓았다.
NH투자증권 황유식, 장재호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "LG화학의 2차전지 매출액은 2018년 6.2조원에서 2020년에는 11.6조원으로 CAGR 37% 증가 전망. 영업이익은 xEV용 2차전지 시장 선점을 위한 대규모 투자 중으로 2018년에는 2,157억원(영업이익률 3.5%)에 불과하지만 2020년이면 6,589억원(영업이익률 5.7%)으로 급증할 전망"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "중대형 2차전지 시장은 이미 과점화가 이뤄진 것으로 판단하여 수요가 급격히 증가하는 시기 큰 폭의 실적 개선이 가능함. ① 글로벌 자동차 브랜드와의 협력 관계는 선순환 단계에 있으며, ② 규모의 경제 확보를 위한 xEV용 2차전지 생산설비 구축에는 5조원 이상의 자금이 소요되기 때문에 후발기업의 추격은 쉽지 않은 것으로 판단"라고 밝혔다.
한편 "2018년 상반기 기준 xEV용 2차전지 수주 잔고는 70조원, 2020년 말까지 xEV용 2차전지 생산능력을 90GWh으로 확대할 것으로 밝힘. 향후 xEV시장 변화에 따라 xEV용 2차전지 수주 잔고와 생산능력은 상향하여 발표할 것으로 판단"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 550,000원이 고점으로, 반대로 440,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 570,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 480,588 | 570,000 | 400,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 570,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180927 | BUY(유지) | 570,000 | | 20180904 | BUY(유지) | 550,000 | | 20180725 | BUY(유지) | 550,000 | | 20180706 | BUY(유지) | 550,000 | | 20180612 | 매수(유지) | 550,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180927 | NH투자증권 | BUY(유지) | 570,000 | | 20180919 | 교보증권 | BUY | 530,000 | | 20180917 | 하나금융투자 | BUY | 450,000 | | 20180917 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 460,000 |
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