미래에셋대우에서 28일 엘앤에프(066970)에 대해 "2020년 매출액 1조원, Q 성장의 시작 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 김철중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 엘앤에프(066970)에 대해 "예상 대비 부진한 실적은 코발트 가격 하락 때문이다. 동사는 원재료인 코발트 가격에 매출액이 연동되는 구조이다. 최근 코발트 가격은 3월 말 이후 30% 수준 하락한 상황이다. 특히 코발트 함유 비중이 높은 LCO의 경우, 판가 하락에 따른 매출액 감소가 불가피 할 것으로 예상된다. 매출 감소에 따라 수익성도 전분기 대비 부진할 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "8월 말 이후 코발트 가격이 안정화되기 시작하였다. 앞서 산업 보고서에서 언급하였듯이, 중장기적으로 코발트 가격은 급격한 수요 증가로 인해 점진적으로 우상향 할 것으로 예상된다. 코발트가격이 안정화되면, 2019년 안정적인 매출 성장과 수익성 개선이 예상된다. 2차전지 소재에서 선발 업체에 우호적인 환경이 지속되고 있다"라고 밝혔다.
한편 "향후 동사의 실적은 1) 안정적인 코발트 가격, 2) 19년부터 매년 증설되는 신규 라인에 따라 성장을 지속할 것으로 판단된다. 동사는 2차전지 소재 업체 중 매출액 성장률이 가장 높은 업체이다. 단기 실적 우려에 따른 주가 하락은 매수 기회라고 판단된다. 긴 그림은 변하지 않았다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 42,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 65,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 61,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 63,667 | 70,000 | 60,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 61,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180928 | 매수 | 61,000 | | 20180718 | 매수 | 65,000 | | 20180528 | 매수(유지) | 65,000 | | 20180206 | 매수(유지) | 42,000 | | 20171102 | 매수(신규) | 42,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180928 | 미래에셋대우 | 매수 | 61,000 | | 20180821 | 한화투자증권 | BUY(신규) | 60,000 | | 20180813 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 70,000 |
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