한국투자증권에서 28일 삼성전자(005930)에 대해 "실적은 좋지만 모멘텀은 약세 전환"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.
한국투자증권 유종우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "3분기 연결기준 매출액은 67.8조원, 영업이익은 17.1조원으로 영업이익 기준 사상 최대를 기록할 전망이다. 사상 최대 영업이익 달성은 역시나 반도체부문의 이익증가로 가능한데 3분기 반도체부문의 영업이익은 13.1조원으로 전분기 대비13% 증가할 전망이다. 반도체부문 외에도 아이폰용 OLED패널 공급이 본격화되면서 DP부문의 실적도 크게 개선될 것이다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "3분기 메모리가격은 디램, 낸드 모두 분기초 예상보다 약세를 보였다. 분기초 디램은 한 자리 초반 상승, 낸드는 10% 하락을 예상했지만, 지금은 각각 전분기 대비flat, 13% 하락한 것으로 추정된다. 하반기에 메모리공급이 증가하는 반면 모바일application의 메모리수요가 약세를 지속하면서 가격도 예상보다 약세를 보이고 있다. 비수기가 시작되는 4분기에도 가격하락은 지속될 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "지난 8월 출시된 갤럭시노트9은 카메라모듈 등의 하드웨어 개선이 있었지만 전작인 갤럭시노트8와 같은 가격으로 출시됐다. 플래그십 모델 외에도 중저가 시장에서의 점유율 하락을 막기 위해 하드웨어 스펙 업그레이드는 지속될 전망이다. 하지만 스마트폰 수요부진과 중국업체들과의 경쟁으로 가격인상에는 한계가 있어 당분간 부품원가율 상승으로 인한 수익성 하락은 피하기 어려운 상황이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 65,000원까지 높아졌다가 2018년9월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 64,184 | 76,000 | 55,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180928 | 매수(유지) | 55,000 | | 20180910 | 매수(유지) | 55,000 | | 20180801 | 매수(유지) | 62,000 | | 20180709 | 매수(유지) | 62,000 | | 20180612 | 매수(유지) | 62,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180928 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 55,000 | | 20180928 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 61,000 | | 20180927 | 미래에셋대우 | 매수 | 63,000 | | 20180921 | KTB투자증권 | BUY | 65,000 |
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