이베스트투자증권에서 28일 CJ헬로(037560)에 대해 "쉽지 않은 자력갱생의 길"라며 투자의견을 'HOLD (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 9.3%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 CJ헬로(037560)에 대해 "동사 핵심 사업인 유선(디지털 케이블, 초고속 인터넷), MVNO에서 가입자수와 ARPU가 동반 정체되며 매출액은 올해들어 줄곧 전년동기대비 소폭의 역신장세로 부진하다고 판단된다. 디지털케이블 가입자수는 272만명에서 반기말 현재 269만명으로, 초고속 인터넷은 83만명에서 81만명으로, MVNO는 86만명에서 84만명으로 최근 1년간 감소했다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "동사 3분기 실적은 영업수익 2,877억원(YoY +3.4%), 영업이익 140억원(YoY -24.3%)으로 시장기대치에는 대체로 부합하나, 큰폭의 이익 역성장이 불가피할 전망이다. 전사 영업수익은 렌탈사업을 포함한 기타부문의 증가로 소폭 신장세가 예상되나,핵심 사업 매출은 전년동기대비 플랫한 수준에 그칠 전망이다. 2018년 실적은 영업수익 1조 1,550억원(YoY +3.2%), 영업이익 577억원(YoY -20.7%)으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "목표주가는 2019년 예상 BPS 14,081원에 Target PBR 0.65배 (로우싸이클 중단값)를 적용하여 산정하였다. 투자의견 Hold의 근거는 핵심 가입자 지표 성장이 거의 멈춘 상태와 그로 인한 매출성장 정체가 확인되고 M&A를 비롯한 외부요인 없이는 예전 상태로의 경쟁력 회복이 힘들 것으로 판단되기 때문이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(MAINTAIN) | HOLD |
| 목표주가 | 10,625 | 12,500 | 7,900 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 12,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 7,900원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180928 | HOLD (MAINTAIN) | 9,000 | | 20171108 | HOLD(MAINTAIN) | 7,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180928 | 이베스트투자증권 | HOLD (MAINTAIN) | 9,000 | | 20180913 | NH투자증권 | BUY(유지) | 12,000 | | 20180823 | KB증권 | HOLD(유지) | 7,900 | | 20180809 | 삼성증권 | HOLD | 10,000 |
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