[ET투자뉴스]삼성전자_현재주가 근처인 46,300원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 0.3으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 28일 오후 2시50분 현재 전일대비 2% 하락하면서 46,550원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 0.54% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 -1.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전기	2.5%	-14.2%	-5.6
삼성SDI	1.9%	9.9%	5.1
SK하이닉스	1.8%	-11.7%	-6.5
LG전자	1.8%	-4.2%	-2.3
삼성전자	1.7%	0.5%	0.3
코스피	0.5%	1.8%	3.6
전기전자	1.4%	-1.6%	-1.1

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -1.78%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기전자업종은 1.78% 하락하고 있다.

LG전자	71,200원 ▲1600(+2.30%)	삼성SDI	256,000원 ▼5000(-1.92%)
삼성전기	136,500원 ▼5500(-3.87%)	SK하이닉스	73,700원 ▼1300(-1.73%)

증권사 목표주가 62,800원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 62,800원이다. 현재 주가는 46,550원으로 16,250원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 유종우 에널리스트가 " 실적은 좋지만 모멘텀은 약세 전환, 3분기 연결기준 매출액은 67.8조원, 영업이익은 17.1조원으로 영업이익 기준 사상 최대를 기록할 전망이다. 사상 최대 영업이익 달성은 역시나 반도체부문의 이익증가로 가능한데 3분기 반도체부문의 영업이익은 13.1조원으로 전분기 대비13% 증가할 전망이다. 반도체부문 외에도 아이폰용 OLED패널 공급이 본격화되면서 DP부문의 실적도 크게 개선될 것이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 55,000원을 제시했고, 신한금융투자의 최도연, 소현철 에널리스트가 " 2019년에도 반도체 호황 지속, 3분기 매출액 65.28조원(+11.6%, 이하 QoQ), 영업이익 17.19조원(+15.6%)으로 사상 최대 실적을 기록할 전망이다. 반도체와 DP가 실적 개선을 견인할 전망이며, IM은 이익이 감소할 전망이다. CE는 계절적 비수기임에도 TV 판매 호조로 실적 개선이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 61,000원을 제시했다.

8월1일에 삼성전자 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	58조4827.0억	14조8690.0억	11조0435.0억
직전분기 대비	3.4% 감소	4.9% 감소	5.5% 감소
전년동기 대비	4.1% 감소	5.7% 증가	0.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.79%로 업종평균 상회. PER은 6.59로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.31임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성전자	삼성전기	삼성SDI	LG전자	SK하이닉스
ROE	19.8	6.4	6.1	11.2	29.1
PER	6.6	37.5	24.4	6.5	4.7
PBR	1.3	2.4	1.5	0.7	1.4
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 9월14일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 3,058,818주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 1,579,390주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 1,479,428주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.36%, 외국인 47.81% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.36%를 보였으며 개인은 18.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 53.44%로 가장 높았고, 기관이 28.78%로 그 뒤를 이었다. 개인은 17.76%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 조정 후 재상승세를 보이면서 상승추세를 유지하려고 하고 있다.

현재주가 근처인 46,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 46,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,300원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 46,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 46,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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