NH투자증권에서 1일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "시대에 맞는 새로운 화장품 기업"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.
NH투자증권 이지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "동사의 ODM 자회사 신세계인터코스코리아가 8월말을 기점으로 월단위 BEP를 넘어섬. 향후 기업가치에 기여하게될 것으로 기대. 사업시너지도 더욱 부각될 것으로 보는데, R&D를 내제화함으로써 상품력을 차별화시키고 있으며,제조의 수직계열화를 통해 수익성을 극대화하고 있기 때문. 동사의 자가 화장품 브랜드인 비디비치와 연작 모두 전량신세계인터코스코리아가 생산하고 있거나 생산할 예정"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "동사는 올 10월 한방화장품 브랜드인 연작(然作·Yunjak)을 출시할 예정. 공식적 매출 가이던스는 없으나, 당사에서는 연 매출 200억~300억원은 달성할 수 있을 것으로 기대함. 과거 비디비치가 중국에서 성공하기 전, 2017년 매출이 229억원이었기 때문. 국내를 넘어 아시아 시장을 타겟으로 하고 있는 만큼 중국에서의 반응에 따라 매출 상향가능성 높아"라고 밝혔다.
한편 "3분기 실적은 연결기준으로 매출 2,913억원(+8% y-y), 영업이익 111억원(+1,119% y-y)으로 컨센서스를 소폭하회할 것으로 추정. 1) 신규브랜드 연작의 매출을 추정치에 반영하고, 2) 해외브랜드의 추가도입 가능성을 높이고, 3) 신세계인터코스코리아로의 생산전환에 따른 수익성 상승 기대감까지 감안하여 목표주가를 250,000에서 300,000원으로 20% 상향 조정함"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 250,000원이 고점으로, 반대로 74,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 300,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 251,500 | 300,000 | 210,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181001 | BUY(유지) | 300,000 | | 20180816 | BUY(유지) | 250,000 | | 20180726 | BUY(유지) | 250,000 | | 20180615 | BUY(유지) | 215,000 | | 20180510 | 매수(유지) | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181001 | NH투자증권 | BUY(유지) | 300,000 | | 20180912 | DB금융투자 | BUY | 280,000 | | 20180829 | 대신증권 | BUY | 235,000 | | 20180822 | 미래에셋대우 | 매수 | 260,000 |
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