하나금융투자에서 1일 현대중공업(009540)에 대해 "차입금 감소와 현금흐름 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
하나금융투자 박무현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 현대중공업(009540)에 대해 "현대중공업의 매출실적에서 그동안 많은 문제를 일으켰던 해양의 비중이 감소되고 선박 비중이 높아지면서 순차입금이 감소되는 등의 현금흐름이 개선되고 있다. 현대중공업의 연결기준순차입금은 2016년말 9.47조원에서 2017년말에는 1.7조원으로 줄어들었고 2018년 상반기말에는 -4,710억원으로 순현금으로 전환되었다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "현대중공업의 선박 수주가 견조하게 지속되면서 충당금도 일정하게 늘어나고 있다. 충당금은 정상인도가 실패할 것과 철강가격 상승 등으로 건조원가가 높아질 것을 대비해 선박 수주금액의 일정 비율을 적립하게 된다. 이는 회계적인 비용으로 단기적인 영업이익률을 낮추는 요인이 되지만, 실제 현금의 유출은 일어나지 않는다"라고 밝혔다.
한편 "현대중공업 목표주가 170,000원과 투자의견 BUY를 유지한다. 현대중공업은 LNG선과 대형 탱커선 중심으로 선박 수주량을 늘려가고 있으며 하반기로 갈수록 LPG선 수주도 늘려갈것으로 예상된다. 9월말 기준 현대중공업 수주잔고는 매출기준으로 120억 달러 규모를 갖고 있다. 현대삼호중공업 수주잔고는 매출기준으로 52억 달러 수준이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 152,000 | 170,000 | 123,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 123,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181001 | BUY | 170,000 | | 20171120 | 매수 | 240,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181001 | 하나금융투자 | BUY | 170,000 | | 20180913 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 157,000 | | 20180912 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 170,000 | | 20180906 | NH투자증권 | BUY(신규) | 165,000 |
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