SK증권에서 1일 OCI(010060)에 대해 "중국발 태양광 우려감이 실적으로 반영 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
SK증권 손지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 OCI(010060)에 대해 "글로벌 메이저 폴리실리콘 업체인 동사의 주가에 있어서 결정적인 요인은 역시 태양광시황회복일 수밖에 없음. 다만 중국이 정책악재를 쏟아내면서 하반기 들어서면서 수요가 급격히 냉각된 현 시점에서 섣불리 시황 회복을 논하기는 어려움. 일부에서는 사상처음으로 2018 년 태양광 설치량의 전년대비 감소도 추정하고 있는 상황임. "라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "폴리실리콘 가격 하락에 동반하여 OCI 의 주가 역시 급락을 했기 때문에 추가적인 하락여력은 높지 않은 것으로 판단함. 다만 단기적인 관점보다는 중장기적인 관점에서 태양광 시황 회복 여부를 확인할 필요가 있음"라고 밝혔다.
한편 "물량 감소까지 불가피한 상황인 만큼 실적의 대폭 축소가 불가피한 것으로 추정함. Cash cow 역할을 하는 석유화학/카본소재는 2 분기 정기보수 이후 정상화 과정에 돌입할 것으로 판단하지만, TDI 가격이 $4,454/t → $4,297/t 으로 2 개 분기 연속 하락세를 보인 만큼 회복효과는 일부 희석될 것으로 판단함 "라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년1월 180,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 140,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 145,000 | 180,000 | 110,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181001 | 매수(유지) | 140,000 | | 20180709 | 매수(유지) | 140,000 | | 20180403 | 매수(유지) | 180,000 | | 20180108 | 매수(유지) | 180,000 | | 20170927 | 매수(유지) | 120,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181001 | SK증권 | 매수(유지) | 140,000 | | 20180919 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 140,000 | | 20180912 | 미래에셋대우 | 매수 | 140,000 | | 20180903 | DB금융투자 | BUY | 155,000 |
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