신한금융투자에서 1일 애경산업(018250)에 대해 "종목 편입 1순위"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.
신한금융투자 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 신한금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 애경산업(018250)에 대해 "국내 3위권 생활용품 전문 업체에서 화장품 업체로 완벽한 변신에 성공했다.홈쇼핑에서 대히트를 기록한 에센스 커버 팩트(견미리 팩트)가 국내에서 주변국으로 전파되고 있다. 동사의 주력 브랜드인 에이지투웨니스(Age 20’s)는 국내 홈쇼핑을 기반으로 중국(온라인 및 면세점) 및 일본(온라인 및 홈쇼핑)에 서 흥행가도를 이어가고 있다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "해외 수요에 적극적으로 대응하기 위해 직수출 및 면세점 입점을 확대하고 있다. 15년 면세점 입점은 2곳에 불과했으나 17년 12곳으로 확대했다. 17년 면세점 매출은 644억원으로 전체 화장품 매출의 23.7%를 기록했다. 지속적인입점 확대와 중국 수요 대응으로 올해 면세점 매출은 1,044억원(+62.1%)을 기록할 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "고마진 제품의 흥행으로 수익성도 개선된다. 18년 영업이익률 12.3% (+4.4%p)로 대폭 상승하겠다. 화장품 마진이 20.9%(+3.4%p)로 높고, 이익에서 차지하는 비중은 92.5%에 달하겠다. 최근 매출이 급성장 중인 역직구 채널의 마진이 가장 높다. 중국에서의 흥행이 예상치를 상회하면 추가적인 수익성 개선도 가능하다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(MAINTAIN) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 91,250 | 95,000 | 85,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181001 | 매수(신규) | 85,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181001 | 신한금융투자 | 매수(신규) | 85,000 | | 20180808 | 유안타증권 | BUY (M) | 92,000 | | 20180808 | 교보증권 | BUY(상향) | 95,000 | | 20180725 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 93,000 |
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