[ET투자뉴스]금호석유_거래비중 기관 26.38%, 외국인 46.91%

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 1일 오후 2시35분 현재 전일대비 9.44% 내린 89,200원을 기록하며 약세를 보이고 있는 금호석유는 지난 1개월간 12.12% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 금호석유의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 금호석유의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 금호석유가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금호석유	2.6%	-12.1%	-4.6
한화케미칼	2.3%	-6.2%	-2.7
OCI	2.1%	-1.3%	-0.6
한화	1.7%	4.5%	2.6
KCC	1.7%	-1.0%	-0.6
화학	0.7%	0.5%	0.7
코스피	0.5%	1.5%	3.0

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 +0.69%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 화학업종은 0.69% 상승중이다.

한화케미칼	18,850원 ▼450(-2.33%)	한화	32,750원 ▼50(-0.15%)
KCC	333,000원 ▼6000(-1.77%)	OCI	113,000원 ▲3000(+2.73%)

증권사 목표주가 150,000원, 현재주가 대비 68% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 금호석유의 평균 목표주가는 150,000원이다. 현재 주가는 89,200원으로 60,800원(68%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 고무의 회복세보다 BPA/ABS 약세가 우려 , SK 증권 리서치센터는 지속적으로 석유화학의 중장기 downturn 을 주장하고 있지만,동사의 주력사업인 고무 사업부문은 up-turn 임을 강조하고 있음. 다만 단기적으로 4 분기에서는 고무의 회복세보다는 그간 실적강세에 높은 기여를 했던 페놀유도체(BPA), 합성수지(ABS)의 약세가 우려요인으로 작용할 가능성이 있는 것으로 판단함…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했고, 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 3분기 영업이익, YoY +137.5% 증가 전망 , 최근 원재료 가격 상승으로 인한 ABS/PS 스프레드 급락으로올해 3분기 실적은 기대치를 하회할 것으로 보인다. 하지만 향후 유의미한 증설의 제한으로 중장기적인 ABS 업황의 훼손은 제한적으로 판단된다. 한편PPG부문은 S-Oil의 PO 플랜트 상업 가동으로 9월부터 S-Oil에게 본격적으로 PO를 공급받고 있는 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

8월6일에 금호석유 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조4418.0억	1,535.0억	1,754.0억
직전분기 대비	7.6% 증가	7.4% 감소	22.1% 증가
전년동기 대비	16.4% 증가	247.4% 증가	367.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.26%로 업종평균 상회. PER은 10.08로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.34임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 금호석유는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	금호석유	한화케미칼	OCI	한화	KCC
ROE	13.3	12.2	7.6	7.4	6.6
PER	10.1	3.8	9.7	1.9	9.4
PBR	1.3	0.5	0.7	0.1	0.6
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 2,880주를 사들인 반면 기관은 2,069주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 366,094주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 41,742주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 407,836주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 최근 한달간 금호석유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.41%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.38%, 외국인 46.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 26.7%를 보였으며 기관은 26.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 56.31%로 가장 높았고, 기관이 23.13%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.55%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 99,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 99,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 99,900원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 102,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 99,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 99,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월1일14시35분 :금호석유화학(주) 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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