토러스투자증권에서 1일 LG이노텍(011070)에 대해 "진정한 턴어라운드는 3분기부터!"라며 투자의견을 'BUY (INITIATE) '으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 171,700원을 내놓았다.
토러스투자증권 이왕진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (INITIATE) '의견은 토러스투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
토러스투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "애플향 고부가가치 제품 매출 본격화에 힘입어 동사의 3Q18 예상 매출액은 2.3조원 (yoy +29.2%), 영업이익은 1,230억원 (yoy +120.0%)으로 본격적인 턴어라운드가 전망된다. 1) 애플 iPhone Xs/Xs Max 모델 후면 듀얼카메라 모듈 약 60%이상 과점 공급 2) 3D Sensing Module 100% 독점 공급 3) 전 기종2 Metal CoF 40% 이상 과점 공급 전망 등을 고려하였을 때 실적 개선 속도는 가속화 될 것으로 보여진다"라고 분석했다.
또한 토러스투자증권에서 "신규 글로벌 리더들의 카메라 고도화 전략에 따라 2019년부터 세계적으로 트리플카메라 탑재가 전략화 될 전망이다. 동사는 애플의 과점 벤더로써 카메라 모듈부문의 실적이 대폭 증가할 것으로 전망된다. 동사의 ToF(Time of Flight)센서 출하도주목해야 할 점이다. ToF 센서는 AR(증강현실)과 VR(가상현실)의 핵심적인 부품인데, 애플 AR/VR 시장에 출사표를 냄에 따라 2019년 신규 모델에 ToF 센서가탑재될 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "1) iPhone Xs/Xs Max 듀얼 카메라 과점 공급, 2) 3D Sensing Module 독점 공급,3) 2Metal CoF 과점공급, 4) 2019년 트리플 카메라와 ToF 신규 탑재 등을 고려하여 LG이노텍에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 171,700원을 제시한다. 목표주가는 2018년 EPS 8,629원에 동사의 3년평균(2016년 제외) PER 22.1배를 적용하였다. 스마트폰시장 성장률 둔화를 고려하여 10%의 디스카운트를 적용하였다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 195,616 | 220,000 | 171,700 |
| 오늘 토러스투자증권에서 발표된 'BUY (INITIATE) '의견 및 목표주가 171,700원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다. |
| <토러스투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181001 | BUY (INITIATE) | 171,700 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181001 | 토러스투자증권 | BUY (INITIATE) | 171,700 | | 20180921 | 대신증권 | BUY | 175,000 | | 20180920 | KTB투자증권 | BUY | 180,000 | | 20180912 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 210,000 |
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