DB금융투자에서 4일 삼성전기(009150)에 대해 "깜짝 놀래줄 거다. 그것도 계속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.
DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 삼성전기(009150)에 대해 "동사의 3Q18 영업이익을 종전 3,190억원에서 3,728억원 (+80.3%QoQ, +261.2%YoY)으로 대폭 상향 조정한다. 컨센서스 3,070억원을 크게 상회하는 것으로 아직 시장은 제대로 된 MLCC의 힘을 파악 못하고 있다. MLCC가 판가 상승과 출하량 증가로 매출액이 20% 이상 QoQ 증가하면서 영업이익률이 30% 중반을 넘어선 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 " 4Q18 영업이익을 종전 3Q18 대비 감액에서 증액으로 상향 조정한다.스마트폰 부품이 재고조정을 거치는 보수적인 가정을 하더라도 MLCC는 판가 상승, 전장 비중증가로 추가 개선이 기대된다. 카메라모듈은 듀얼카메라 증가, 트리플카메라 가세 등 업그레이드수요가 뒤를 이을 것이다. 삼성전기의 18년, 19년 영업이익을 각각 14.3%, 5.6% 상향 조정하며 삼성전기는 올해 창사 이래 처음으로 영업이익 1조원 고지에 도달할 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "시장의 예상을 크게 뛰어넘는 양호한 펀더멘탈에도 불구하고, 근거 없는 MLCC 고점논란에 기반한 공매도 세력의 기승으로 주가는 최근 한 달간 14%가 하락했다. 주식수급은 일시적인 괴리를 야기할 순 있어도 펀더멘탈 그 자체를 숨길 순 없다. 삼성전기는 Earnings Season에 가장 빛날 종목으로 bounce back이 클 것이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 210,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (M) | BUY (M) |
| 목표주가 | 205,471 | 225,000 | 190,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 225,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181004 | BUY(유지) | 210,000 | | 20180928 | BUY(유지) | 210,000 | | 20180829 | BUY(유지) | 210,000 | | 20180726 | BUY(유지) | 210,000 | | 20180601 | 매수(유지) | 160,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181004 | DB금융투자 | BUY(유지) | 210,000 | | 20181004 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 200,000 | | 20181004 | 대신증권 | BUY(유지) | 220,000 | | 20181002 | 하나금융투자 | BUY | 225,000 |
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