[ET투자뉴스]비에이치_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 4일 오후 12시10분 현재 전일대비 2.93% 오른 19,350원을 기록하고 있는 비에이치는 지난 1개월간 23.52% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 비에이치의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 비에이치의 위험을 고려한 수익률은 -6.3을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률인 -3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 비에이치가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
비에이치	3.7%	-23.5%	-6.3
에스티큐브	3.3%	40.6%	12.2
에코프로	2.4%	7.1%	2.9
이녹스첨단소재	2.2%	-14.3%	-6.4
아트라스BX	1.5%	11.9%	7.9
코스닥	0.9%	-1.9%	-2.1
IT부품	1.7%	-6.0%	-3.5

관련종목들 상승 우위, IT부품업종 -0.53%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 IT부품업종은 0.53% 하락중이다.

에스티큐브	23,050원 ▲50(+0.22%)	이녹스첨단소재	49,550원 ▼200(-0.40%)
에코프로	42,000원 ▲850(+2.07%)	아트라스BX	54,700원 ▲600(+1.11%)

증권사 목표주가 32,300원, 현재주가 대비 66% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 비에이치의 평균 목표주가는 32,300원이다. 현재 주가는 19,350원으로 12,950원(66%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 김록호, 이진우 에널리스트가 " 눈높이를 소폭 하향 조정, 비에이치의 18년 3분기 매출액은 2,870억원(YoY +51%,QoQ +111%), 영업이익은 359억원으로 전망한다. 이는 현재 컨센서스를 하회하는 추정치로 하나금융투자의 기존 추정치대비 매출액이 부진한 것이 주요인으로 분석된다. 북미고객사와 국내 거래선향 모두 하나금융투자의 예상보다 공급물량이 미달한 것으로 파악된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 주민우 에널리스트가 " 더욱 뚜렷해진 방향성, 3Q18 매출과 영업이익은 2,917억원과 382억원으로 컨센서스를 각각 10.3%, 12.7%하회할 전망이다. 3분기 아이폰향 초도물량 공급은 차질없이 진행되며 시장에서 기대했던 매출(2,277억원)을 시현했으나, 갤럭시 S시리즈의 부진한 수요 영향으로 전사 매출과 영업이익은 시장 기대치에 미치지 못할 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.46%로 업종평균 상회. PER은 10.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.75로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 비에이치는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	비에이치	이녹스첨단소재	에스티큐브	에코프로	아트라스BX
ROE	36.9	18.5	-36.7	-0.6	16.2
PER	10.2	17.6	-	-	10.8
PBR	3.8	3.3	13.5	4.5	1.8
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 9월27일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 77,093주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,768,726주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,845,819주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.27%로 적정수준 최근 한달간 비에이치의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.85%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.89%, 외국인 16.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.89%를 보였으며 외국인은 16.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.11%로 가장 높았고, 외국인이 22.24%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.63%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 25,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 25,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,500원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 24,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,550원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월1일 :(주)비에이치 자기주식취득 신탁계약 체결 결정


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