대신증권에서 4일 삼성전기(009150)에 대해 "또 깜짝 실적 (어닝 서프라이즈)~"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 삼성전기(009150)에 대해 " 9월 18일, 3분기 프리뷰 자료 이후에 추가로 이익 상향. 배경은 1) 적층세라믹콘덴서(MLCC)추가 매출 증가 및 제품 믹스 효과로 영업이익률은 종전 추정치를 상향(+2.7%p) 2) 카메라모듈은 갤럭시노트9 및 중국향 매출 증가 가운데 수율 안정으로 영업이익률은 종전대비1.8%p 상향 3) 환율(원달러)이 2분기대비 3.9% 상승 기인"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "2018년 3분기 영업이익(연결 3,655억원 77% qoq / 254% yoy)은 종전 추정치(9/18, 3,130억원)와 컨센서스(10/2 3,039억원) 상회한 깜작 실적(서프라이즈) 전망. 매출은 2조 1,748억원(20.2% qoq/ 18.1% yoy) 증가 추정"라고 밝혔다.
한편 "2019년 추가로 이익 상향 가능성 존재. 이유는 1) 삼성전자 스마트폰 전략이 하드웨어 상향 으로 삼성전기의 카메라모듈, MLCC, SLP(HDI) 가격 상승 전망 2) 중국향 카메라모듈 매출 증가 예상(듀얼 및 트리플 카메라 비중 확대) 3) MLCC 비중이 IT에서 전장 분야로 확대됨에 따라 제품 믹스 개선 및 평균 가격 상승 예상"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 210,000원이 고점으로, 반대로 125,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 220,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (M) | BUY (M) |
| 목표주가 | 205,471 | 225,000 | 190,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 225,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181004 | BUY(유지) | 220,000 | | 20180921 | BUY | 210,000 | | 20180918 | BUY | 210,000 | | 20180726 | BUY | 210,000 | | 20180709 | BUY | 190,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181004 | DB금융투자 | BUY(유지) | 210,000 | | 20181004 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 200,000 | | 20181004 | 대신증권 | BUY(유지) | 220,000 | | 20181002 | 하나금융투자 | BUY | 225,000 |
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