[ET투자뉴스]아모레퍼시픽_거래비중 기관 26.46%, 외국인 32.42%

위험대비수익률 -4.1, 업종평균대비 성과 좋지 않아 4일 오후 2시40분 현재 전일대비 14.37% 내린 226,500원을 기록하며 약세를 보이고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 14.37% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 -4.1을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -2.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	3.5%	-14.4%	-4.1
LG생활건강	2.5%	-4.8%	-1.8
LG화학	2.2%	-9.2%	-4.1
S-Oil	1.8%	11.2%	6.2
롯데케미칼	1.7%	-18.8%	-11.0
화학	1.3%	-6.5%	-5.0
코스피	0.6%	-1.4%	-2.3

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -5.24%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 5.24% 하락하고 있다.

LG생활건강	1,203,000원 ▼94000(-7.25%)	롯데케미칼	257,000원 ▼17500(-6.38%)
LG화학	330,000원 ▼23000(-6.52%)	S-Oil	134,000원 ▼2000(-1.47%)

증권사 목표주가 329,600원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 329,600원이다. 현재 주가는 226,500원으로 103,100원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이선화, 정소라 에널리스트가 " 중장기 관점에서 접근 , 아모레퍼시픽에 대해 목표주가를 기존 34만원에서 6.3% 하향한 32만원으로 수정 제시한다. 목표주가 하향은 2018년과 2019년 순이익 추정치를 각각 8.7%,9.9% 하향한 데 기인한다. 그러나 중국 소비진작 정책과 함께 럭셔리 화장품에 대한 수요가 증가하고 있고, 중국인 인바운드 회복에 따른 면세점 매출의 회복이 기대되기에 투자의견은 BUY를 유지한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했고, 신한금융투자의 정용진 에널리스트가 " 기다림 중인 왕좌, 설화수, 헤라, 라네즈, 이니스프리는 여전히 강력한 브랜드 경쟁력을 보유하고있다. 구매제한 완화시 매출 회복이 가시화될 전망이다. 하반기 국내 화장품매출은 1.7조원(+16.5%)으로 요우커 등 단체 관광객의 회복 없이도 16년도하반기 수준으로 회복이 가능하겠다. 면세 매출이 0.7조원(+54.8%)으로 성장을 견인하겠다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 310,000원을 제시했다.

8월1일에 아모레퍼시픽 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조3437.0억	1,458.0억	1,096.0억
직전분기 대비	6.1% 감소	38.2% 감소	38.0% 감소
전년동기 대비	11.5% 증가	43.6% 증가	41.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.34%로 업종평균 상회. PER은 44.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.59로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	아모레퍼시픽	LG화학	LG생활건강	롯데케미칼	S-Oil
ROE	8.0	11.9	19.2	16.7	15.7
PER	44.9	12.8	32.4	4.3	14.9
PBR	3.6	1.5	6.2	0.7	2.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 9월27일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 52,140주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 195,809주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 247,949주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.02%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.46%, 외국인 32.42% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.42%를 보였으며 기관은 26.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.93%로 가장 높았고, 외국인이 32.96%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.1%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 260,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 260,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 260,000원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 265,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 260,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 260,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월4일14시40분 :(주)아모레퍼시픽 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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