[ET투자뉴스]한온시스템, "전기차, 자율주행차…" BUY-삼성증권

삼성증권에서 7일 한온시스템(018880)에 대해 "전기차, 자율주행차 모두 열관리가 핵심 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다. 삼성증권 임은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 한온시스템(018880)에 대해 " 전기차는 주행거리 연장 및 충전시간 단축을 위해 Battery열관리가핵심. 내연기관의 열관리시스템은 Loop가 2개이나, 전기차는 4개. 복잡한 시스템과 고전압 모터, 펌프 등이 추가되며 ASP는 4~6배 증가. 한온시스템은 배터리 Pack내의Cooling을 제외하고는 모든 부품과 시스템을 납품. Level3이상의 자율주행차에는 AI Computing과 Lidar가 필수인데, 효과적 구동을 위해 각각의 열관리 시스템 필요"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "전기차 공조시스템의 핵심인 ECompressor는일본, 한국의 3개업체가 M/S 80%를 차지. 중국은 지난 20년간 환경규제에서 신흥국의 예외인정을 받으면서 친환경 대체냉매가 개발되지 않았고, 과점화된시장구조로 M&A대상이 없는 상황. 중국업체인 난징Aotecar의 2017년 글로벌M/S는 1.6%로 12위 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 14,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 17,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	16,214	21,000	14,500

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 14,500원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181007 BUY 17,000 20180927 BUY 15,000 20180914 BUY 15,000 20180810 BUY 15,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181007 삼성증권 BUY 17,000 20181004 NH투자증권 BUY(신규) 17,000 20181002 신한금융투자 매수(유지) 16,000 20181002 한국투자증권 매수(상향) 17,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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