삼성증권에서 8일 LG전자(066570)에 대해 "프리미엄 브랜드 효과 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.
삼성증권 이종욱, 이경호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 LG전자(066570)에 대해 "역사적 멀티플 밴드나 현재의 영업이익 수준을 감안할 때 동사의 주가가할인되고 있다는 것을 부정할 투자자는 많지 않을 것이다. 문제는 한국 IT 섹터 주식들의 전방위적인 디레이팅 속에 동사의 1) 이익 하락 우려와 2) 추가 성장 이벤트의부재가 맞물려 리레이팅의 방아쇠를 찾지 못 하고 있을 뿐이다. 우리는 이에 대해 동사의 이익은 '프리미엄 브랜드로서의 성공'으로부터 창출되며 추가적인 신제품의 성공이 투자자의 우려를 불식시켜 줄 것이라 생각한다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "매출 15.4조원(+2.7% q-q, +1.3% y-y)과 영업이익 7,455억원(-3.3% q-q,+44.4% y-y)을 기록하였다. 우리의 이익 전망치 7,800억원에는 못 미쳤지만, 최근 동사의 낮아진 이익 기대 수준(약 7,200억원)보다는 상회하였다. 우리는 이 결과를 긍정적으로 판단하는데, 산업 내 경쟁 심화와 원재료가 상승 악재, 그리고 비수기에 돌입하는 순간에도 시장 기대 수준에 준하는 이익을 지속적으로 창출하고 있기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "환율 효과를 제거하면 여전히 전년동기대비 10% 이상의 매출 성장을보여 주는 동사와, 매출 역성장을 시작한 해외 가전 업체들과의 경쟁력 차이가 벌어지고 있다고 판단한다. 프리미엄 가전 산업에서 동사의 브랜드 입지가 견고하며, 동사의 경쟁력이 대형가전에서 소형가전으로 확대되면서 2019년까지도 동 본부의 이익 성장 추세가 유지될 것으로 예상한다."라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년4월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 95,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 105,267 | 140,000 | 90,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181008 | BUY | 95,000 | | 20180726 | BUY | 95,000 | | 20180709 | BUY | 95,000 | | 20180622 | BUY | 105,000 | | 20180427 | 매수 | 140,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181008 | 삼성증권 | BUY | 95,000 | | 20181008 | 대신증권 | BUY | 105,000 | | 20181008 | 하나금융투자 | BUY | 115,000 | | 20181005 | 미래에셋대우 | 매수 | 99,000 |
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