하이투자증권에서 8일 넷마블(251270)에 대해 "기다리던 대규모 신작 재개 시점"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 172,000원을 내놓았다.
하이투자증권 김민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "넷마블의 3분기 예상 매출액은 4,850억원 (-16.6% YoY), 예상 영업이익은 630억원 (-43.6%, YoY)으로 시장 컨센서스를 하회할 것으로 예상한다. ‘L2R(리니지2레볼루션)’의 매출액은 전분기대비7.1% 감소한 1,302억원으로 추정한다. ‘L2R’의 매출액은 하락세를 이어가고 있으나, 전체 매출에 서 차지하는 비중은 25% 수준으로 하락하여 오히려 단일 게임 매출의 높은 의존도 감소라는 측면에서는 긍정적이다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "올해 넷마블의 가장 기대작이라고 할 수 있는 모바일 MMORPG ‘블레이드앤소울 레볼루션’은 연내 중에 출시 가능할 것으로 보인다. 당사는 초기 일매출액 20억원, 10일간 반영하여 4분기에 ‘블레이드앤소울 레볼루션’은 200억원의 매출액을 창출할 것으로 전망했다. ‘블레이드앤소울레볼루션’이 출시되면 2016년 12월 ‘L2R’이 출시된 이후 2년만에 MMORPG 신작이 출시되는 것으로 주가 상승 요인으로 작용하기에 충분하다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 250,000원까지 높아졌다가 2018년8월 172,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 172,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY (M) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 163,667 | 220,000 | 120,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 172,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181008 | BUY(MAINTAIN) | 172,000 | | 20180809 | BUY(MAINTAIN) | 172,000 | | 20180716 | BUY(MAINTAIN) | 185,000 | | 20180614 | BUY(유지) | 185,000 | | 20180530 | 매수(유지) | 185,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181008 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 172,000 | | 20181002 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 170,000 | | 20180927 | KTB투자증권 | HOLD | 120,000 | | 20180918 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 148,000 |
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