KB증권에서 5일 삼성전자(005930)에 대해 "3분기 잠정실적: 우려대비 양호"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원, 황고운, 김형태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "KB증권은 4분기 실적 전망을 반영해 2018년, 2019년 영업이익을 기존대비 각각 0.2%, 1.9% 하향한 64.4조원, 64.5조원 (vs. 컨센서스 64.6조원, 64.6조원)으로 미세 조정했다. 내년 1분기까지 메모리 가격의 완만한 가격하락이 예상되어 1분기 메모리 ASP를 확인하기 전까지 삼성전자 주가는 당분간 박스권 등락이 예상된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "삼성전자 4분기 영업이익은 전분기대비 6.3% 감소한 16.4조원 (-6.3% QoQ, +8.3% YoY, 영업이익률 25.1%)으로 추정된다. 이는 ① DRAM (-5%), NAND (-11%) ASP가 하락하면서 반도체 부문 이익이 2016년 2분기 이후 3년 만에 감소할 것으로 예상되고, ② 스마트 폰 (IM)의 하드웨어 스펙 상향에도 불구하고, 원가부담과 판매부진 등으로 실적감소가 전망되기 때문이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 64,000원까지 높아졌다가 2018년10월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (M) | BUY (M) |
| 목표주가 | 64,026 | 76,000 | 55,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181005 | BUY(유지) | 55,000 | | 20180917 | BUY(유지) | 58,000 | | 20180907 | BUY(유지) | 58,000 | | 20180731 | BUY(유지) | 58,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181005 | KB증권 | BUY(유지) | 55,000 | | 20181002 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 55,500 | | 20181001 | 삼성증권 | BUY | 67,000 | | 20180928 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 55,000 |
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