유진투자증권에서 8일 이마트(139480)에 대해 "반등의 서막"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.
유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "3Q18 순매출액과 영업이익은 각각 4조 5,813원(+6.9%yoy), 2,085억원(+4.2%yoy)을 기록할 것으로 전망한다. 요약하자면 1)전년도와 추석 시점차이로 인한 할인점 기존점 회복, 2)연결 자회사들의 손익개선을 통해 올 들어 처음으로 연결 영업이익 증가가 기대된다."라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "연결 자회사들은 합산 영업이익의 흑자전환을 전망한다. 적자 사업부였던 중국 할인점과 조선호텔 면세사업은 각각 매각 및 신세계디에프글로벌로 흡수합병 되며 연결 손익에서 제외된가운데, 이마트24의 영업손실폭 축소가 전망된다. 지난해 3분기부터 진행된 점포 리브랜딩(위드미 → 이마트24) 기저가 존재하기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "2019년에는 충분히 업종 내 주도주 지위를 되찾을 수 있다고 판단하는데, 1)영업시간 단축에 따른 기저효과가 발생하며 기존점 부진이 완화될 것이며, 2)온라인 성장률 역시 별도법인 설립 및 물류센터 확대를 통해 재차 확대될 가능성이 높기 때문이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 360,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 320,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | TRADING BUY |
| 목표주가 | 300,250 | 346,000 | 270,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 346,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181008 | BUY(유지) | 320,000 | | 20180810 | BUY(유지) | 320,000 | | 20180702 | BUY(유지) | 360,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 360,000 | | 20180403 | 매수(유지) | 360,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181008 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 320,000 | | 20181004 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 300,000 | | 20181002 | 하나금융투자 | BUY | 280,000 | | 20180921 | KB증권 | BUY(유지) | 270,000 |
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