[ET투자뉴스]SK하이닉스, "겨울잠 자는 황금알…" BUY-하나금융투자

하나금융투자에서 10일 SK하이닉스(000660)에 대해 "겨울잠 자는 황금알"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 92,000원을 내놓았다. 하나금융투자 김경민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 하나금융투자에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "주가 상승의 걸림돌은 DRAM 가격 하락 흐름이다. 2015년~16년 불황기의 트라우마 때문이다. DRAM 가격은 2년간51% 하락했고, 2015~16년의 영업이익은 각각 5.3조원, 3.3조원이었다. 당시 상황을 복기, 적용해도 연간 영업이익 10조원 달성 가능하다. 2019년 DRAM 평균가격이 bit당 $0.95에서 $0.53까지 51% 급락한다고 가정했다. 최악의 시나리오에서도 매수 의견이 유효하다"라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "모바일 DRAM 수요는 2018년 18% 증가한 후 2019년 21%로 성장할 것으로 전망된다. 5G 도입 앞두고 DRAM 8GB 스마트폰 출하가 늘어나기 때문이다. 이에 힘입어 2019년 전체DRAM 수요 증가율은 23% 증가할 것으로 예상된다. 제조사의 공급 증가율은 이보다 낮은 20% 이하로 예상된다. DRAM수급이 타이트할 가능성이 높다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년4월 120,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 92,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(TP 상향)	HOLD
목표주가	108,650	135,000	89,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 92,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 89,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181010 BUY 92,000 20180727 BUY 120,000 20180621 BUY 120,000 20180529 매수 120,000 20180528 매수 120,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181010 유안타증권 BUY (M) 103,000 20181010 하나금융투자 BUY 92,000 20181008 유진투자증권 BUY(유지) 100,000 20181001 삼성증권 BUY 115,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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