유진투자증권에서 10일 엔씨소프트(036570)에 대해 "다가오는 신작출시 시기"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 470,000원을 내놓았다.
유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "엔씨소프트의 3Q18 매출액과 영업이익은 각각 3,728억원(-14.6%qoq, -48.7%yoy),1,186억원(-25.7%qoq, -63.8%yoy)으로 전망한다. 6월 말 진행된 대형 업데이트 효과로리니지M의 매출감소속도가 감소함에 따라 3Q18 리니지M의 평균 일매출액은 약 22.0억원 수준으로 추정되며, 이에 따라 모바일게임 매출액은 약 2,024억원(-3.6%qoq)을 기록할 것으로 전망한다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "1H19 리니지2M을 시작으로 블소2, 아이온 템페스트와 같은 엔씨소프트의 대형 라인업이 출시될 예정이며, 따라서 4Q18 ~ 1Q19를 실적의 저점으로 2Q19 이후부터는 신작출시에 따른실적개선을 기대할 수 있다. 따라서 현 시점에서 생각해 보아야 할 점은 1) 4Q18~1Q19의 실적 저점 시기의 영업이익 수준, 2) 출시예정인 신작의 이익 수준이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 630,000원까지 높아졌다가 2018년5월 470,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 470,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 479,167 | 580,000 | 420,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 470,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 580,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY (하향)'에 목표주가 420,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181010 | BUY(유지) | 470,000 | | 20180816 | BUY(MAINTAIN) | 505,000 | | 20180816 | BUY(유지) | 470,000 | | 20180626 | BUY(유지) | 470,000 | | 20180612 | 매수(유지) | 470,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181010 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 470,000 | | 20181010 | NH투자증권 | BUY(유지) | 500,000 | | 20181008 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 555,000 | | 20180927 | KTB투자증권 | BUY | 510,000 |
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