[ET투자뉴스]롯데하이마트_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 10일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.29% 하락하면서 64,000원을 기록하고 있는 롯데하이마트는 지난 1개월간 10.11% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데하이마트의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 롯데하이마트의 위험을 고려한 수익률은 -7.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데하이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신세계인터내셔날	3.0%	-8.5%	-2.8
SK네트웍스	2.9%	11.0%	3.8
영원무역	2.7%	6.5%	2.4
한샘	2.3%	-19.3%	-8.3
롯데하이마트	1.3%	-10.1%	-7.7
코스피	0.6%	-3.5%	-5.8
유통업	0.9%	-0.5%	-0.5

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -0.91%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 0.91% 하락하고 있다.

한샘	67,500원 ▼1300(-1.89%)	SK네트웍스	5,130원 ▼200(-3.75%)
영원무역	37,800원 ▲700(+1.89%)	신세계인터내셔날	187,500원 ▼10500(-5.30%)

증권사 목표주가 90,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데하이마트의 평균 목표주가는 90,000원이다. 현재 주가는 64,000원으로 26,000원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 김명주 에널리스트가 " 하반기 가전 수요 감소 우려 , 하반기 입주 물량 감소에 따른 대형가전 중심의 가전 수요 감소가 우려된다. 스타일러와 인덕션,건조기 등 신규 가전 카테고리 확대가 지속적으로 이어지고 있으나 매출 비중이 아직까지 낮기때문에 입주 물량 감소에 따른 가전 수요 감소를 상쇄하기 충분하지 않다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 85,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 양지혜 에널리스트가 " 가전 소비 둔화에도 가치주 매력 충분, 롯데하이마트의 3분기 실적은 매출액 1조 1,460억원 (-2.9% YoY), 영업이익 759억원 (-6.2% YoY)을 기록하여 시장 컨센서스 (매출액 1조 2,164억원, 영업이익 839억원)를 하회할 전망이다. 카테고리 별로는 TV와 PC, 모바일 판매가 급감하면서A/V가전과 정보통신 부문이 각각 -15% YoY 감소할 것으로 예상되며 세탁기 및건조기의 높은 성장과 폭염에 따른 에어컨 성장에도 냉장고의 판매 감소로 백색가전 부문 또한 -1% YoY 소폭 감소로 추정된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

8월13일에 롯데하이마트 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조0870.0억	669.0억	495.0억
직전분기 대비	14.1% 증가	61.7% 증가	66.1% 증가
전년동기 대비	2.2% 증가	9.2% 증가	9.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.11%로 업종평균 수준.PER은 10.02로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.74로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데하이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데하이마트	한샘	신세계인터내셔날	SK네트웍스	영원무역
ROE	7.4	16.0	5.2	1.0	5.7
PER	10.0	19.4	54.3	56.4	18.8
PBR	0.7	3.1	2.9	0.6	1.1
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 기관이 14,352주를 순매수했고, 외국인은 12,887주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 56,383주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 13,281주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 69,664주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 롯데하이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.99%, 외국인 52.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 52.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.99%를 보였으며 개인은 8.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.64%로 가장 높았고, 기관이 35.85%로 그 뒤를 이었다. 개인은 14.5%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 78,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 78,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 78,400원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 71,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 71,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 71,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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