KB증권에서 10일 하이트진로(000080)에 대해 "맥주사업의 전략 변화 효과 유효"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 하이트진로(000080)에 대해 "하이트진로의 3Q 실적은 매출액 5,058억원 (-4.2% YoY)과 영업이익 451억원 (-20.3% YoY, 영업이익률 8.9%)으로 추정된다. 2Q에 이어 부진한 실적이 예상된다. 지난해 역기저효과 (10월 추석 연휴, 노조 파업 이전 가수요 발생)가 존재하는 가운데 여름철 폭염으로 인한 외부활동 축소, 수입 맥주시장 성장 지속 등이 더해져 레귤러 맥주 매출감소폭이 2Q보다 확대될 전망이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "하이트진로의 하반기 총 실적은 매출액 9,873억원 (+0.2% YoY)과 영업이익 805억원 (+1.0% YoY, 영업이익률 8.1%)으로 지난해와 유사할 전망이다. 지난해 하반기에 10월 추석 연휴, 노조 파업 이슈 등으로 분기별 Base 차이가 있는 점을 고려해야 하며, 4Q 예상 실적은 매출액 4,814억원 (+5.4% YoY)과 영업이익 354억원 (+53.4% YoY, 영업이익률 7.3%)으로 3Q와 달리 크게 개선될 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 32,000원까지 높아졌다가 2018년10월 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 20,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 22,575 | 26,000 | 19,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181010 | BUY(유지) | 20,000 | | 20181001 | BUY(유지) | 20,000 | | 20180816 | BUY(유지) | 21,000 | | 20180712 | BUY(유지) | 24,000 | | 20180516 | 매수(유지) | 28,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181010 | KB증권 | BUY(유지) | 20,000 | | 20180914 | 하나금융투자 | BUY | 25,000 | | 20180911 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 22,000 | | 20180904 | DB금융투자 | HOLD | 19,000 |
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