교보증권에서 10일 NAVER(035420)에 대해 " LINE을 긴 호흡으로 봐라 볼 것 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 970,000원을 내놓았다.
교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 NAVER(035420)에 대해 "NAVER 3Q18 매출액 1.4조원(YoY +16.7%), 영업이익 2,490억원(YoY -20.2%)으로 추정. 영업이익 시장 컨센서스(2,561억원) 소폭 하회할 것으로 전망. 일본 LINE 파이낸셜 공격적인 투자로 관련 인건비, 마케팅 비용 상승. NAVER 쇼핑 부문은 스마트 스토어 사용자 증가, 모바일 광고 성장으로 ‘광고’, ‘비즈니스 플랫폼’은 연간 두 자리 수 성장 률 이어나갈 것으로 예상"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "10월 모바일 화면 개편으로 향후 실적 추정치에 Downside Risk 존재. 다만, 스마트 스토어가 타 이커머스 플랫폼 대비 판매자에게 판매수수료 경쟁력 및 편리한 이용 환경을 제공함에 따라 NAVER 별도 기준 외형성장은 10% 이상 이어나갈 것으로 전망. 따라서 장기적인 관점에서 일본 LINE 파이낸셜 성공이 중요. 일본 정부가 ‘Cashless Society(현금 없는 사회)’를 추진하고 있다는 점은 긍정적"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 1,100,000원까지 높아졌다가 2018년7월 970,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 970,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(MAINTAIN) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 975,789 | 1,400,000 | 830,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 970,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 830,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181010 | BUY | 970,000 | | 20180727 | BUY | 970,000 | | 20180705 | BUY(유지) | 1,100,000 | | 20180416 | 매수(유지) | 1,100,000 | | 20180312 | 매수(신규) | 1,100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181010 | 교보증권 | BUY | 970,000 | | 20181008 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 910,000 | | 20181002 | 메리츠종금증권 | BUY | 1,100,000 | | 20181001 | 삼성증권 | BUY | 860,000 |
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