교보증권에서 10일 카카오(035720)에 대해 "향후 모멘텀 기다리며 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.
교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오 3Q18 매출액 5,294원(YoY +14.9), 영업이익 223억원(YoY -52.9%)으로 추정. 영업이익 시장 컨센서스(247억원) 하회할 것으로 전망. 카카오페이 관련 마케팅 및 수수 료 비용, 인력 충원으로 비용 증가 예상. 카카오모먼트 통해 세분화된 타켓팅으로 광고 판매 효율성 높아짐. 3Q18 외형성장은 이어나갈 것으로 기대(YoY +15%). "라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "카카오페이지 내 웹툰/웹소설 IP 기반 드라마 제작될 예정. 연말에 MBC에서 자회사 메가몬스터가 제작한 김선아 주연 ‘붉은 달 푸른 해’, ‘19년 TVN에서 카카오페이지 웹툰/웹소설 기반 이동욱, 유인아 주연 ‘진심이 닿다’ 방영 예정. 흥행 성공 시 콘텐츠 사업 부문 Valuation 상승 기대"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2018년3월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 180,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(MAINTAIN) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 164,118 | 190,000 | 148,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 148,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181010 | BUY | 180,000 | | 20180821 | BUY | 180,000 | | 20180705 | BUY(유지) | 160,000 | | 20180416 | 매수(유지) | 160,000 | | 20180312 | 매수(신규) | 160,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181010 | 교보증권 | BUY | 180,000 | | 20181010 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 150,000 | | 20181008 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 170,000 | | 20181008 | KTB투자증권 | BUY | 150,000 |
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