교보증권에서 10일 엔씨소프트(036570)에 대해 "리니지M은 확고한 1위"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 490,000원을 내놓았다.
교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "엔씨소프트 3Q18 매출액 3,813억원(YoY -12.6%), 영업이익 1,239억원(YoY -62.2%)으로 추정. 매출액, 영업이익 시장 컨센서스(매출액 3,883억원, 영업이익 1,278억원) 부합할 것으로 전망. 리니지M 2Q18 대비 일매출 감소폭 미미할 것으로 예상. 리니지M 3Q18 일매출 21~22억원으로 추정"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "국내 모바일게임 시장은 현재 다수의 신작 출시로 레드오션화 진행 중. 이러한 가운데리니지M은 출시 후 확고한 1위 유지 중. 3Q18 게임사들 중 주가 수익률이 가장 높았던이유 중 하나라 판단. 단일 게임(리니지M) 의존도에 대한 디스카운트가 아닌 확실한‘Cash Cow’라는 장점이 더욱 부각. 10월 국감에서 ‘확률형 아이템’ 논의될 예정"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2018년5월 500,000원까지 높아졌다가 2018년5월 430,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 490,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 479,737 | 580,000 | 420,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 490,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 580,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY (하향)'에 목표주가 420,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181010 | BUY | 490,000 | | 20180704 | BUY(유지) | 430,000 | | 20180515 | 매수(유지) | 430,000 | | 20180502 | 매수(신규) | 500,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181010 | 교보증권 | BUY | 490,000 | | 20181010 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 470,000 | | 20181010 | NH투자증권 | BUY(유지) | 500,000 | | 20181008 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 555,000 |
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