[ET투자뉴스]현대차_거래비중 기관 31.29%, 외국인 60.51%

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 12일 오전 9시35분 현재 전일대비 0.86% 상승한 117,000원으로 보합권에 머물러 있는 현대차는 지난 1개월간 12.69% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 -7.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -5.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	2.6%	4.0%	1.5
삼성중공업	2.2%	-2.7%	-1.2
현대모비스	2.1%	-16.0%	-7.6
현대차	1.6%	-12.7%	-7.9
기아차	1.6%	-1.8%	-1.1
운수장비	1.4%	-9.4%	-6.7
코스피	1.1%	-6.3%	-5.7

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.36%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.36% 상승중이다.

현대중공업	129,000원 ▲1500(+1.18%)	기아차	33,050원 ▼50(-0.15%)
삼성중공업	7,270원 ▲20(+0.28%)	현대모비스	194,500원 ▼1000(-0.51%)

증권사 목표주가 170,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 170,000원이다. 현재 주가는 117,000원으로 53,000원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 조수홍 에널리스트가 " 실적 가시성 회복 필요, 단기적으로 4분기는 조업일수 증가와 기저효과 등으로 영업이익 성장세 전환 예상. 또한 2019년부터 본격적인 신차사이클(쏘나타, G80) 시작으로 제품 경쟁력 변화 기대. 그러나, 미국 시장 신형 싼타페 신차효과가 기대치에 미치지 못하고 있고 글로벌 수요성장세 둔화 및 중국시장 판매부진, 통상환경 악화 등을 감안할 때 실적 가시성 회복에는 시간이 필요…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 단기부진 , 영업이익률은 전분기 대비로는 동일하나, 3Q17대비로는 약 1.2%p 가량 감소할 전망이다(자동차 부문 기준 약 3,200억원 차이). 실적이 부진한 이유는 대체로 1)원/달러 평균환율이 약 3% 하락 2)신흥국 통화 약세 3)북미 에어백 관련 리콜 영향이 일시적으로 반영된 점과, 9월중 국내공장 영업일수가 급감하며 고정비 부담이 증가한 점이 주효하게 작용한 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 175,000원을 제시했다.

8월1일에 현대차 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	24조7118.0억	9,508.0억	8,107.0억
직전분기 대비	10.1% 증가	39.6% 증가	10.8% 증가
전년동기 대비	1.7% 증가	29.3% 감소	11.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.2%로 업종평균 상회. PER은 6.62로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.34로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	현대중공업	삼성중공업	기아차	현대모비스
ROE	5.2	16.9	-6.6	2.3	4.2
PER	6.6	4.1	-	21.6	15.9
PBR	0.3	0.7	0.7	0.5	0.7
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 10월1일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 62,815주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 357,647주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 420,462주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.29%, 외국인 60.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 60.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.29%를 보였으며 개인은 8.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.18%로 가장 높았고, 기관이 31.99%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.81%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 129,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 129,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 129,000원대는 전체 거래의 29%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 125,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 125,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 125,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월8일 :현대자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
9월18일 :현대자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


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