SK증권에서 12일 에스원(012750)에 대해 "꾸준한 매출 성장 "라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
SK증권 김세련 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '중립(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 에스원(012750)에 대해 "에스원의 3 분기 매출액은 전년동기대비 4.0% 증가한 5,053 억원, 영업이익은 전년동기대비 13.3% 감소한 487 억원 수준으로 전망한다. 이는 컨센서스 매출액 대비 1.9% 하회, 컨센서스 영업이익 대비 9.0% 하회하는 수준이다. 컨센서스에는 지난 분기 52 시간 근로제 도입에 따른 판관비 상승분이 온전히 반영되지 않은 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "최저임금 상승에 따라 편의점주들의 인건비 부담이 확대된 가운데, 야간 시간 동안 무인 편의점 도입을 통해 1) 편의점주들의 인건비 부담감소, 2) 에스원의 ARPU 증대 (기존 시스템 보안 매출 월 3~4 만원에서 대략 20 만원수준까지 증가 가능) 등이 기대되는 상황이다"라고 밝혔다.
한편 " 전국 편의점이 총 4만 점포에 육박하는 가운데, 한국형 B2C 보안 시장의 확대는 사실상 가정용 보안 셋탑박스 판매가 아닌 무인 편의점 도입에서 출발할 것이다. B2B 네트워크가 강한 에스원이 향후 한국형 B2C 확장에 주도적 역할을 할 것으로 보이며, 이는 장기적으로 주가에 큰 모멘텀으로 작용할 것으로 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 116,000원까지 높아졌다가 2018년7월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | 중립(유지) |
| 목표주가 | 111,750 | 122,000 | 100,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 122,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181012 | 중립(유지) | 100,000 | | 20180727 | 중립(하향) | 100,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 116,000 | | 20171010 | 매수 | 116,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181012 | SK증권 | 중립(유지) | 100,000 | | 20180917 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 122,000 | | 20180809 | 키움증권 | BUY(UPGRADE) | 110,000 | | 20180726 | 삼성증권 | BUY | 115,000 |
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