대신증권에서 12일 휠라코리아(081660)에 대해 "글로벌 브랜드 가치 되짚어 보기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.
대신증권 유정현, 이나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 휠라코리아(081660)에 대해 "스포츠 브랜드들의 격전지, 미국 시장에서 브랜드 입지가 강해지면서 실적이 크게 개선되고있음. 동사의 주요 채널이 중가 이상의 채널로 상향 이동 중이고, 미중 무역 분쟁으로 달러 대비 위안화 가치가 하락하면서 중국에서 제작하는 미국 판매 제품의 원가율이 개선됨에 따라 수익성이 크게 호전되는 중"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "중국의 스포츠 산업은 2008년 베이징 올림픽 계기와 정부의 스포츠 산업 육성 정책을 기반으로 빠르게 성장. FILA가 중국 JV로부터 수취하는 브랜드 디자인 서비스 수수료를 환산하면2017년 중국의 FILA 브랜드 점유율은 1.7%로 추정되며 올해 점유율은 약 2.5%까지 상승할 것으로 예상됨. 중국 JV의 지분법 이익도 크게 증가"라고 밝혔다.
한편 "전 사업부의 고른 실적에 힘입어 영업이익은 yoy +67% 증가한 593억원으로 추정. 국내 부문에서 구조적으로 안정적인 수익 창출이 가능해졌고, 미국 및 유럽 시장에서 본격적으로 브랜드 재평가가 진행되며 성과가 드러나고 있음. 최근 환율 상승 흐름도 동사의 실적에 우호적. 전체 매출액과 이익의 85%가 USD로 발생하기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 20,800원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 60,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 48,750 | 60,000 | 42,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181012 | BUY | 60,000 | | 20181010 | BUY | 60,000 | | 20180918 | BUY | 50,000 | | 20180911 | BUY | 50,000 | | 20180917 | BUY | 50,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181012 | 대신증권 | BUY | 60,000 | | 20181011 | DB금융투자 | BUY(유지) | 52,000 | | 20180816 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 50,000 | | 20180816 | 미래에셋대우 | 매수 | 42,000 |
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