한국투자증권에서 12일 SK이노베이션(096770)에 대해 "IMO의 길고도 강력한 한방 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.
한국투자증권 이도연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "SK이노베이션이 11일 IMO의 선박 연료유 황 함유량 규제 영향과 PX 수급 전망을 주제로 기관투자가 대상 설명회를 개최했다. 2020년 도입되는 IMO 규제는 등 경유 가격 강세, 고유황 연료유(HSFO) 가격 약세 그리고 황 함유량이 높은 원유의 가격 약세를 필연적으로 초래한다고 전망했다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "SK이노베이션은 2020년에 HSFO 수요의 11%는 선박용 배출가스 정화 장치인 스크러버(scrubber)와 LNG선으로 대체되고 나머지는 등경유 혼합연료 또는 LSFO로 대체될 것으로 전망했다. 일부 소형선박 및 아프리카 지역 등에서는 규제불이행 가능성이 있으나, 스크러버 미장착 선박은 HSFO 적재가 원천적으로 금지되고 불이행시 선박보험 가입 또한 불가해 규제는 빠르게 이행될 것으로 예상했다"라고 밝혔다.
한편 "주요 전망기관은 2020년 Dubai 대비 HSFO 스프레드는 -30달러/배럴, 등경유 스프레드는 21~40달러/배럴, 그리고 LSFO는 10~30달러/배럴을 전망하고 있다. SK이노베이션의 2020년 4월 가동예정인 감압 잔사유 탈황설비(VRDS)를 감안 하면 등경유 및 LSFO 비중은 60% 가까이 도달하고 HSFO 비중은 제거될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 320,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 270,938 | 320,000 | 240,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181012 | 매수(유지) | 320,000 | | 20180910 | 매수(유지) | 320,000 | | 20180730 | 매수(유지) | 300,000 | | 20180607 | 매수(유지) | 300,000 | | 20180516 | 매수(유지) | 300,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181012 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 320,000 | | 20181010 | 삼성증권 | BUY | 300,000 | | 20181011 | 교보증권 | BUY | 290,000 | | 20181005 | KTB투자증권 | BUY | 285,000 |
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