KB증권에서 15일 KT&G(033780)에 대해 "외부 환경에 의한 수출 부진 우려는 이미 주가에 반영"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 KT&G(033780)에 대해 "2Q 매출액 1조 1,197억원 (-3.6% YoY)과 영업이익 3,230억원 (-16.4%, OPM 28.8%) 시현, 영업이익 컨센서스 6.5% 하회. 3Q 매출액 1조 2,496억원 (-2.3% YoY)과 영업이익 3,514억원 (-16.7% YoY, 영업이익률 28.1%) 추정, 시장 컨센서스 하회할 전망"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "역기저효과 (지난해 10월 추석 연휴 이전 가수요 발생) 존재하는 가운데 일반 궐련 수요 위축으로 인해 국내 담배 판매량 6.2% 감소 예상. 2Q에 회복되었던 담배 수출도 3Q에는 다시 부진할 전망, 3Q 담배 수출량 73억본으로 전년동기대비 36.5% 감소 예상. 주가: 단기 내 수출 회복을 낙관하기는 어려우나, 국내 전자담배 수익성 개선과 고배당매력 고려 시 현 주가에서의 하방 경직성 존재"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 125,000원까지 높아졌다가 2018년2월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 130,538 | 146,000 | 110,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 146,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181015 | BUY | 120,000 | | 20181010 | BUY(유지) | 120,000 | | 20180905 | BUY(유지) | 120,000 | | 20180607 | 매수(유지) | 120,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 120,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181015 | KB증권 | BUY | 120,000 | | 20181011 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 110,000 | | 20181008 | 하이투자증권 | BUY(유지) | 130,000 | | 20181005 | 키움증권 | BUY(UPGRADE) | 121,000 |
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