한국투자증권에서 15일 GS리테일(007070)에 대해 "3분기에도 기대되는 편의점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.
한국투자증권 허나래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "매출은 전년동기대비 5% 증가한 2조 3,690억원, 영업이익은 22% 증가한 680억원으로 컨센서스에 부합할 전망이다. 연결 영업이익 증가율이 높아 보이는 이유는2017년 3분기 일회성 세금 반영 때문으로, 편의점 사업부 이익은 7% 감소할 전망이다. 2분기와 마찬가지로 매익률 개선과 판촉비, 관리비 절감 노력이 지속되고있지만 전기요금 지원 규모가 3분기에 가장 크고 성수기 매출을 극대화하기 위해 판촉비 절감액이 줄어들기 때문이다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "3분기 편의점 점포 수는 205개 늘어나 최저임금 상승으로 인한 출점 우려에도 불구하고 견고한 증가를 보였다. 3분기 누적 순증 점포는 548개로, 연초 예상했던연 600개 순증은 무난하게 상회할 것으로 예상한다. 기저효과와 무더위로 3분기기존점매출 증가율은 2%를 상회했을 것으로 추정한다. 최저임금 관련 지원금이 2019년에도 비슷한 수준으로 유지되는 만큼 내년도 이익 반등은 무리 없다"라고 밝혔다.
한편 "현재 주가는 12MF PER 18.1배로 최근 주가 상승에도 불구하고 peer 대비 상승여력이 충분하다. 편의점, 슈퍼마켓, 호텔 사업부 모두 양호한 이익 추이를 보이고 있다. 랄라블라 역시 적자 점포 폐점을 시작한 만큼 적자 폭 축소를 기대할 수 있다. 편의점 사업의 구조적 성장성에 비용절감 효과까지 더해지는 만큼 유통업종 내 탑픽으로 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 57,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(상향) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 46,182 | 57,000 | 38,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181015 | 매수(유지) | 57,000 | | 20180906 | 매수(유지) | 57,000 | | 20180810 | 매수(유지) | 57,000 | | 20180706 | 매수(분석재개) | 57,000 | | 20180111 | 매수(유지) | 50,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181015 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 57,000 | | 20181011 | SK증권 | 매수(유지) | 50,000 | | 20181001 | 삼성증권 | BUY | 48,000 | | 20180913 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 48,000 |
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