메리츠종금증권에서 15일 KT(030200)에 대해 "다소 주춤한 실적 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 KT(030200)에 대해 "구 회계 기준 3Q18 매출액과 영업이익은 각각 5조 8,497억원(+0.4% YoY), 3,425억원(-9.2% YoY)을 기록할 전망이다. 부가세환급금과 같은 일회성 요인이 이번 3Q18 에는 발생하지 않았으나, KT와 KT스카이라이프의 방송발전기금이 전년 대비 소폭증가하며 비용 부담이 늘어났다. 한편, 저가 단말기 지원금 확대로 SAC(인당보조금)은 전 분기 대비 +3.0% 증가한 20.3만원을 기록할 전망이다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "유선 사업부인 초고속인터넷과 IPTV는 최근 성장세 둔화에도 불구하고 꾸준히 가입자 기반을 확대하고 있으며, 내년부터는 수익성 측면에서 긍정적인 기여가 가능할 전망이다. 매년 +10% 이상씩 감소하던 유선전화 매출도 올해는 하락폭이 한자릿수로 줄어들 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "편요금제를 비롯한 통신비 인하 규제는 통신 3사의 신규 요금제 출시로 당위성이 낮아지며 우려가 완화되고 있다. KT가 출시한 ‘데이터ON’ 요금제 역시 시장의 우호적인 반응을 이끌어내며 무선 ARPU 하락을 효과적으로 방어하고 있다. 경쟁사들의 외국인 지분율 상승세가 둔화되는 시점에는 상대적으로 부진한 주가 흐름을 기록한 동사에 대한 시장 관심도 높아질 것이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 36,113 | 42,000 | 30,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181015 | BUY | 38,000 | | 20180803 | BUY | 38,000 | | 20180713 | BUY | 38,000 | | 20180528 | 매수 | 38,000 | | 20180504 | 매수 | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181015 | 메리츠종금증권 | BUY | 38,000 | | 20181010 | 현대차증권 | BUY | 37,000 | | 20181008 | 대신증권 | BUY | 36,000 | | 20181002 | 유안타증권 | BUY (M) | 42,000 |
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