하나금융투자에서 15일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "BTS보다 높이 날자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.
하나금융투자 김경민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "3분기 실적은 컨센서스(매출 1,776억원, 영업이익 490억원)를 상회할 것으로 예상된다. 본업의 실적 견인차는 주력제품(NF3, WF6)의 가격 안정과 원/달러 환율의 약세이다. 전방산업(메모리 반도체, OLED 디스플레이)의 성수기 효과도 크다. 자회사 실적 호조도 기대된다. 산업가스(SK에어가스) 부 문은 285억원의 매출을 기록하며, 연간 1,000억원 매출을 초과 달성할 가능성을 높여줄 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "4분기 실적에 끼치는 영향은 제한적일 것으로 전망된다. 원재료 가격이 역사적 고점($3.0/kg)과 2018년 상반기 정점($2.1/kg) 대비 낮은 수준에 머물고 있기 때문이다. 아울러 NF3 업계 내 여타 공급사들이 원재료(HF) 가격 상승분을 NF3 제품가격에 전가하여 마진을 방어하려고 하고 있어, 오히려 제품가격 안정화 기조가 상당 기간 지속될 것으로 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "SK머티리얼즈에 대해 긍정적 시각을 유지한다. 목표주가 산정 시 2019년 EPS에 목표 P/E 19배를 적용했다. 19배는 글로벌 경쟁사 Air Products & Chemical, Linde의 평균 P/E이다. SK머티리얼즈의 사업 구조는 글로벌 경쟁사의 롱테일사업 구조를 닮아가고 있다. 장기적으로 공정용 케미칼, 감광보조재료, 감광재료 사업 진출 시 연간 매출 2,321억원의 추가 발생이 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 240,000원까지 높아졌다가 2018년2월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 230,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 225,583 | 250,000 | 210,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181015 | BUY | 230,000 | | 20181010 | BUY | 230,000 | | 20180723 | BUY | 220,000 | | 20180529 | 매수 | 210,000 | | 20180424 | 매수 | 210,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181015 | 하나금융투자 | BUY | 230,000 | | 20181010 | 유안타증권 | BUY (M) | 220,000 | | 20181010 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 250,000 | | 20180918 | DB금융투자 | BUY(유지) | 220,000 |
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