신한금융투자에서 15일 SBS(034120)에 대해 "작은 변화가 몰고 올 돌풍"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.
신한금융투자 홍세종, 구현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 SBS(034120)에 대해 "3Q18 별도 매출액은 2,073억원(+27.3% YoY, 이하 YoY), 영업손실은 101억원(적자지속)을 전망한다. 기존 추정(113억원)과 크게 다르지 않다. 큰 폭의 외형 성장과 수익성 악화는 러시아월드컵 영향이다. 중계권 재판매에 따른 매출액 증가와 제작비 반영에 따른 비용 증가는 6~7월에 걸쳐 고르게 인식된다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "광고 재원 증가는 중장기 드라마 사업 강화로 이어질 가능성이 높다. 예능을 중심으로 한 저위험 중수익 구조에서 드라마의 고위험 고수익 구조를 더할 수 있다. 가장 좋은 해결책은 드라마 사업부 분사다. 드라마 사업부 분사 이후 100%자회사인 더스토리웍스(IP 개발 법인)와 합병하는 그림이 가장 이상적이다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 BPS(주당순자산가치)에 0.9배(지난5년 하단)의 배수를 적용했다. 1) 중간광고 허용과 중국향 예능 재개 가능성, 2) 드라마 사업 강화를 위한 방향성 제고 가능성, 3) 2018년 기준 0.7배에 불과한 PBR을 근거로 매수 관점을 유지한다. 턴어라운드가 머지 않았다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 38,000원까지 높아졌다가 2018년9월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 28,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (MAINTAIN) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 25,500 | 28,000 | 21,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181015 | 매수(유지) | 28,000 | | 20180917 | 매수(유지) | 28,000 | | 20180816 | 매수(유지) | 30,000 | | 20180516 | 매수(유지) | 38,000 | | 20180319 | 매수(유지) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181015 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 28,000 | | 20180817 | 현대차증권 | MARKETPERFORM | 21,000 | | 20180816 | 대신증권 | BUY | 27,000 | | 20180724 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 26,000 |
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