[ET투자뉴스]CJ프레시웨_상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 15일 오후 2시55분 현재 전일대비 1.07% 오른 28,450원을 기록하고 있는 CJ프레시웨이는 지난 1개월간 10.95% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 유통 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ프레시웨이의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ프레시웨이의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 유통업종의 위험대비수익률 -8.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ프레시웨이가 속해 있는 유통업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
서울옥션	5.1%	9.5%	1.8
파마리서치프로덕트	2.6%	-15.8%	-6.0
큐렉소	2.6%	-25.2%	-9.6
다우데이타	2.4%	-14.4%	-5.9
CJ프레시웨이	1.7%	-11.0%	-6.4
코스닥	1.6%	-12.0%	-7.5
유통	1.7%	-15.0%	-8.8

관련종목들 혼조세, 유통업종 -2.22%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업종은 2.22% 하락하고 있다.

파마리서치프로덕트	35,250원 ▼1250(-3.42%)	큐렉소	6,700원 ▼300(-4.29%)
다우데이타	9,630원 ▲280(+2.99%)	서울옥션	13,250원 ▼900(-6.36%)

증권사 목표주가 42,000원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ프레시웨의 평균 목표주가는 42,000원이다. 현재 주가는 28,450원으로 13,550원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 박애란 에널리스트가 " 전방산업 약화 속 경쟁력 부각, 단체급식 신규 수주 지속과 단가 인상 효과 확대, 프레시원법인의 이익 안정성 강화, CJ제일제당과의 동반 성장 등을 고려. 2018년 최저임금 16.4% 인상이 반영된 2Q 단체급식 영업이익은 20.4% 증가, 거래처 확대와 단가 인상 통해 인건비 부담 상쇄. 주가: 불확실한 영업환경이 투자심리 제한할 수 있으나, 기업화 비중이 커지는 기회 요인도 있음을 주목…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 42,000원을 제시했고, KB증권의 박애란 에널리스트가 " 전방산업 약화 속 경쟁력 부각, CJ프레시웨이의 3Q 실적은 매출액 7,573억원 (+14.4% YoY)과 영업이익 145억원 (-2.1% YoY, 영업이익률 1.9%)으로 추정된다. 최저임금 인상, 외식 경기 위축 등 녹록지 않은 영업환경인 점을 고려할 때 양호한 수준이라고 판단된다. 주요 부문별로 살펴보면, ① 단체급식: 신규 수주 지속과 단가 인상 효과 확대, ② 식자재 유통: 프레시원법인의 이익 안정성 강화와 CJ제일제당의 간편식 판매호조에 따른 동반 성장 등이 긍정적으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

8월13일에 CJ프레시웨 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	7,286.0억	138.0억	33.0억
직전분기 대비	7.8% 증가	128.9% 증가	91.9% 증가
전년동기 대비	14.8% 증가	1.6% 감소	52.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.76%로 업종평균 수준.PER은 142.51로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.41임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ프레시웨이가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	CJ프레시웨이	서울옥션	큐렉소	다우데이타	파마리서치프로덕트
ROE	1.0	4.8	-19.4	10.6	5.8
PER	142.5	58.5	-	1.3	27.7
PBR	1.4	2.8	2.6	0.1	1.6
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 57,731주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 56,638주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 1,093주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 CJ프레시웨의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.37%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.55%, 외국인 24.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.55%를 보였으며 외국인은 24.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.09%로 가장 높았고, 기관이 31.51%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.39%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 31,450원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 31,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,450원대는 전체 거래의 23.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,950원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,450원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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