KB증권에서 15일 스카이라이프(053210)에 대해 "케이블 방송 인수 기대감 부각"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.
KB증권 김준섭, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 스카이라이프(053210)에 대해 "스카이라이프는 양질의 가입자 유치 전략으로 인해 2Q18 ARPU가 상승하는 모습을 보였다. 1) UHD가입자를 확대하면서 가입자들의 요금 수준을 높이고 있으며, 2) 신규가입자 중 안드로이드 가입자 (IP기반의 가입자, VOD를 볼 수 있는 가입자) 비중을 확대하여 부가 매출이 발생할 수 있는 구조로 전환시키는 전략으로 2Q18 ARPU는 전분기 대비 100원 증가한 6,364원의 실적을 거둔바 있다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "스카이라이프의 방송가입자 감소세는 리스크 요인이다. 2Q18 가입자 순감 규모는 0.9만명이었으며, 3Q18에도 방송가입자는 2.6만명 규모로 감소하였다. 현재 매월 UHD 가입자가 지속적으로 증가하면서 가입자 감소에 따른 서비스 매출액 감소를 만회하고 있으나, 가입자의 감소는 플랫폼 매출액에 악영향을 미치는 요인이다"라고 밝혔다.
한편 "최근 스카이라이프가 케이블 방송의 인수 주체가 될 가능성이 부각되고 있다. 언론 등에 따르면 KT는 10월 초부터 2위 케이블 방송사업자인 딜라이브 실사에 돌입한 것으로 알려져 있으며 (아주경제 10/4), 보유 현금과 자금조달 능력으로 인해 스카이라이프가 인수 주체가 될 가능성이 이슈화되고 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 17,000원까지 높아졌다가 2018년5월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 15,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 16,589 | 20,000 | 14,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181015 | HOLD(유지) | 15,000 | | 20180803 | HOLD(유지) | 15,000 | | 20180531 | HOLD(유지) | 15,000 | | 20180131 | HOLD(유지) | 17,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181015 | KB증권 | HOLD(유지) | 15,000 | | 20180927 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 19,000 | | 20180809 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 17,500 | | 20180806 | 삼성증권 | HOLD | 15,000 |
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