KB증권에서 15일 현대중공업(009540)에 대해 "실적도 수주도 "무난""라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
KB증권 정동익, 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 현대중공업(009540)에 대해 "현대중공업은 올해 3분기 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 3조 863억원 (-18.9% YoY), 영업손실 493억원 (적자전환 YoY, 영업이익률 -1.6%)을 기록할 것으로 전망된다. 매출액과 영업손익 모두 컨센서스와 차이가 크지 않아 특별한 이슈가 되지는 않을 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "전분기 대비 영업손익 개선은 대부분 일회성비용의 감소에 기인한 것으로 판단된다. 2분기영업이익에는 희망퇴직 관련 위로금 661억원, 원자재가격 상승 등에 따른 공사손실충당금2,331억원 등 약 3,000억원의 일회성 비용이 발생했으나 3분기에는 그 규모가 1,000억원 이하로 축소될 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "현대중공업 그룹 3사의 조선/해양부문 9월 말 매출기준 수주잔고는 187억 달러로 추정되며, 이는 올해 예상매출액 대비 약 2년치 일감에 해당한다. 다만 상선부문의 양호한 수주에도 불구하고 해양플랜트 수주가 5억 달러 (10/10 수주)에 그치고 있는 점은 아쉽다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년9월 150,000원까지 높아졌다가 2018년1월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 152,533 | 170,000 | 123,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 123,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181015 | HOLD(유지) | 140,000 | | 20180703 | HOLD(유지) | 125,000 | | 20180504 | HOLD(유지) | 125,000 | | 20180402 | HOLD(신규) | 125,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181015 | KB증권 | HOLD(유지) | 140,000 | | 20181002 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 170,000 | | 20181001 | 하나금융투자 | BUY | 170,000 | | 20180913 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 157,000 |
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