한화투자증권에서 16일 한샘(009240)에 대해 "특판 외 전채널 매출 역성장"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.
한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 한샘(009240)에 대해 "한샘의 2018년 3분기 별도기준 매출액은 4284억 원, 영업이익은 142억 원으로, 전년동기대비 각각 -18.8%, -71.0%의 성장률을 기록했다. B2B 특판 부문(YoY +32.4%)을 제외한 전 채널의 매출이 20% 이상 감소하면서 매출과 영업이익(OPM 3.3%)이 모두 크게 부진했다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "B2C 부문 매출은 YoY -26.5%를 기록했는데, 특히 인테리어 가구 대리점의 매출 성장률이 YoY -37.1%로 가장 부진했다. 인테리어 가구대리점 매출이 300억 원대로 떨어진 것은 2014년 이후 처음이다. 그밖에 직매장이나 온라인 부문의 매출 규모도 확연히 줄어든 것을 미루어봤을 때, 인테리어 가구 시장에서의 경쟁 심화가 동사의 점유율 감소로 이어진 것으로 파악된다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년11월 220,000원까지 높아졌다가 2018년10월 64,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 64,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY | M.PERFORM |
| 목표주가 | 91,333 | 145,000 | 64,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 64,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181016 | HOLD(유지) | 64,000 | | 20181011 | HOLD(하향) | 64,000 | | 20180723 | BUY(유지) | 150,000 | | 20180702 | BUY(유지) | 150,000 | | 20180417 | 매수(유지) | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181016 | 한화투자증권 | HOLD(유지) | 64,000 | | 20181016 | KTB투자증권 | BUY | 70,000 | | 20181005 | KB증권 | HOLD(유지) | 74,000 | | 20180817 | 하나금융투자 | BUY | 145,000 |
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