[ET투자뉴스]한샘_상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 16일 오후 2시55분 현재 전일대비 21.34% 내린 48,300원을 기록하며 약세를 보이고 있는 한샘은 지난 1개월간 43.97% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한샘의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 한샘의 위험을 고려한 수익률은 -18.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한샘이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신세계인터내셔날	3.1%	-10.2%	-3.2
영원무역	2.8%	2.4%	0.8
한샘	2.4%	-44.0%	-18.3
동서	2.1%	-8.7%	-4.1
롯데하이마트	1.6%	-9.6%	-6.0
코스피	1.2%	-6.1%	-5.0
유통업	1.3%	-4.2%	-3.2

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.42%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.42% 상승중이다.

영원무역	37,050원 ▼500(-1.33%)	신세계인터내셔날	181,500원 ▲500(+0.28%)
동서	20,050원 ▲200(+1.01%)	롯데하이마트	61,100원 ▼100(-0.16%)

증권사 목표주가 67,400원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한샘의 평균 목표주가는 67,400원이다. 현재 주가는 48,300원으로 19,100원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 송유림 에널리스트가 " 특판 외 전채널 매출 역성장, 한샘의 2018년 3분기 별도기준 매출액은 4284억 원, 영업이익은 142억 원으로, 전년동기대비 각각 -18.8%, -71.0%의 성장률을 기록했다. B2B 특판 부문(YoY +32.4%)을 제외한 전 채널의 매출이 20% 이상 감소하면서 매출과 영업이익(OPM 3.3%)이 모두 크게 부진했다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 64,000원을 제시했고, KTB투자증권의 김선미 에널리스트가 " 높아진 주택경기 민감도에 실망, 컨센서스 대폭 하회하는 부진한 3Q 실적 기록. 추석 및 주택거래량 축소로 부엌/ 건자재 판매 부진. 이에 별도 매출액 YoY -18.8%. 고정비 부담과 함께 B2B 매출 비중 확대에 따른 mix 악화 영향으로 3Q 영업이익률은 3.3%로 YoY -6.0%p, QoQ -2.4%p 기록. 제조한 수치 보다는 높아진 주택경기 민감도가 실망스러운 실적이라 평가함…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.41%로 업종평균 상회. PER은 17.44로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.79임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한샘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한샘	영원무역	신세계인터내셔날	롯데하이마트	동서
ROE	16.0	5.7	5.2	7.4	10.1
PER	17.4	18.4	50.1	9.3	15.8
PBR	2.8	1.0	2.6	0.7	1.6
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 10월11일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 105,458주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 210,831주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 316,289주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 최근 한달간 한샘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.9%, 외국인 59.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 59.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 24.59%를 보였으며 기관은 15.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.04%로 가장 높았고, 개인이 29.76%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.18%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 87,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 87,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 87,700원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 97,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 87,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 87,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월16일14시55분 :(주)한샘 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
10월15일 :(주)한샘 영업(잠정)실적(공정공시)
10월11일 :(주)한샘 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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