대신증권에서 16일 대한항공(003490)에 대해 "포트폴리오 효과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.
대신증권 양지환, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 대한항공(003490)에 대해 "- 2018년 3분기 실적은 당사 추정치에 부합. 시장 기대치에는 미달 전망. 동사에 대한 투자포인트는 1)화물부문의 수익성이 견조하게 유지, 2)장거리인 미주와 유럽노선 M/S 1위로 안정적인 장거리 국제여객 수요성장의 수혜, 3)중국노선 M/S 1위(26개도시 취항)로 중국노선 회복의 수혜를 받을 수 있다는 점"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "대한항공의 2018년 3분기 연결실적은 매출액 3조 4,993억원(+8.9% yoy), 영업이익 2,996억원(-15.7% yoy), 지배순이익 1,602억원(+176.9% yoy)로 당사의 직전 추정치를 상회할 전망. 2018년 3분기 국제선 여객 ASK는 -2.0%(yoy), RPK는 +0.0%(yoy), Yield(원화)는 +10.5%(yoy)로 추정"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 40,000원까지 높아졌다가 2018년9월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 34,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 38,286 | 43,000 | 30,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181016 | BUY | 34,000 | | 20180919 | BUY | 38,000 | | 20171115 | 매수(유지) | 40,000 | | 20171027 | 매수 | 40,000 | | 20171016 | 매수(유지) | 40,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181016 | 대신증권 | BUY | 34,000 | | 20181016 | NH투자증권 | BUY(유지) | 32,000 | | 20181011 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 38,000 | | 20181010 | KB증권 | HOLD(하향) | 30,000 |
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