KB증권에서 16일 LG디스플레이(034220)에 대해 "중소형 OLED 사업이 관건"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원, 황고운, 김형태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "KB증권은 중소형 OLED 실적 불확실성을 반영해 2018년, 2019년 영업이익을 각각 -1,463억원,+3,631억원으로 하향 수정하였으며, 목표주가는 현 주가와의 괴리율 조정을 반영해 24,000원(2018E PBR 0.6배)으로 하향 조정하였다. 최근 1개월간 LG디스플레이 주가는 ① 중소형 OLED 실적 불확실성, ② LCD 패널가격 하락 전환 우려 등의 영향으로 11% 하락하였다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "올해 4분기부터 LG디스플레이는 북미 전략 고객으로 plastic OLED 패널의 신규 공급을 시작하기위해 파주 공장에서 중소형 OLED (P.OLED) 신규라인 (E6-1) 가동이 예상된다. 이는 ① 2019년하반기 북미 전략 고객의 신제품 수요에 대응하고, ② 2020년부터 시장 확대가 예상되는 폴더블(foldable) 스마트 폰 시장에 전략적으로 대응하기 위한 것으로 판단된다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 41,000원까지 높아졌다가 2018년6월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 24,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | UNDERPERFORM(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 24,969 | 30,000 | 21,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181016 | BUY(유지) | 24,000 | | 20180920 | BUY(유지) | 28,000 | | 20180907 | BUY(유지) | 28,000 | | 20180905 | BUY(유지) | 28,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181016 | KB증권 | BUY(유지) | 24,000 | | 20181015 | NH투자증권 | BUY(유지) | 21,000 | | 20181011 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 21,500 | | 20181001 | 삼성증권 | HOLD | 21,000 |
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