[ET투자뉴스]하이트진로, "관건은 발포주 시장…" BUY-삼성증권

삼성증권에서 17일 하이트진로(000080)에 대해 "관건은 발포주 시장의 성장과 주세법 개정 논의 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다. 삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 하이트진로(000080)에 대해 "경쟁사인 OB맥주는 내년 초 발포주를 출시할 가능성이 높을 것. OB맥주는 이미 2000년대 초반부터 OEM 방식으로 발포주를 생산해 일본에 수출해온 만큼 국내용 발포주 제조에 오랜 시간이걸리지는 않을 것으로 판단. 현재 발포주는 하이트진로의 필라이트가 독점하고 있으나, 업계 1위경쟁사의 시장 참여가 경쟁 심화로 직결될 수 있다는 우려가 존재"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "당사는 주세법 개편 논의가 내년 6월에 다시 진행될가능성이 높다고 판단하는데, OB의 발포주 출시로 시장 규모가 성장함과 동시에 주세법 개정으로 시장의 관심이 수입맥주가 아닌 발포주로 이동하게 된다면 동사에게는 큰 호재로 작용할 수있을 것. 최근 높아진 대외 불확실성 속에서 고배당주, 방어주로서의 면모 또한 부각될 수 있어장기적 관점에서 주가는 바닥권이라 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 28,000원까지 높아졌다가 2018년8월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 20,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	22,450	26,000	19,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181017 BUY 20,000 20180816 BUY 21,000 20180716 BUY 23,000 20180516 매수 24,000 20180413 매수 25,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181017 삼성증권 BUY 20,000 20181015 KB증권 BUY 20,000 20180914 하나금융투자 BUY 25,000 20180911 IBK투자증권 매수(유지) 22,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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