NH투자증권에서 18일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "또 다른 투자포인트, 벤처펀드"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
NH투자증권 이지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "3분기 별도기준 취급고 9,909억원(5% y-y), 영업이익 297억원(-2% y-y)으로 시장 기대치를 다소 하회하는 실적 전망. 부문별 취급고 성장률은 TV -7%(y-y), 모바일 21%(y-y)로 다소 부진할 것. 추석 시점 차로 TV 시청률 및 온라인 이용률이 하락하였기 때문. 품목별로는 가전과 주방생활용품은 반응이 좋았으나, 렌탈과 여행상품은 수요가 감소한 것으로 파악됨"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "벤처투자를 동사의 새로운 투자포인트로 주목할 필요가 있다고 판단함. 동사는 신 성장동력으로 벤처펀드를 운용하고 있는데, 올 상반기 기준 납입금은 937억원이며, 2014년부터 누적된 투자성과는 243억원에 달함. 최근 들어 성과가 가시적으로 나타나고 있고, 향후 수익 실현 시 배당으로 주주에게 환원될 가능성도 높아 긍정적으로 평가"라고 밝혔다.
한편 "영업이익률은 전년 동기대비 0.2%p 하락할 것으로 추정함. TV취급고가 감소하는 가운데, SO송출수수료 상승으로 분기별 70억원(y-y)의 비용을 추가 집행하고 있기 때문. 단, 올해 2~4분기 분기별 30억원의 일회성 이익이 예정되어 있어(연간할인권의 사용기한 단축에 따른 부채성 충당금 환입), 이로 인해 이익 감소폭이 축소되어 보일 수 있음"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 255,000원까지 높아졌다가 2018년4월 205,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 250,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 248,273 | 270,000 | 226,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 226,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181018 | BUY(유지) | 250,000 | | 20180706 | BUY(상향) | 230,000 | | 20180423 | HOLD(하향) | 205,000 | | 20180202 | 매수(유지) | 255,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181018 | NH투자증권 | BUY(유지) | 250,000 | | 20181012 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 255,000 | | 20181011 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 270,000 | | 20181011 | SK증권 | 매수(유지) | 250,000 |
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